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懶人投資能買00940…但想賺資本利得有更好的選擇! 老王:別忘了00900有長達兩年都處於破發價格

台股示意圖。 圖/聯合報系資料照片
台股示意圖。 圖/聯合報系資料照片

能不能買00940?

如果是崇尚懶人投資法,又想要靠著現金股息在市場上取得一定報酬,00940當然是可以買的;您想要在市場上長期領取現金股息來作為報酬的主要來源,這是重要的認知!因此操作週期就必須拉得非常長,而且最好是定期定額或定期不定額的方式來長期持有,就是一個可以投資的商品。

但如果您是希望可以賺到資本利得,也就是賺到ETF股價上漲價差,00940不見得就是您的選擇!如果想要投資組合更貼近大盤的漲跌波動,應該要去買進的是指數型ETF;主要原因就是指數型ETF投資的個股多數都著重在權值較大,甚至是台灣50指數的權值股,這樣就可以讓它的ETF價格走勢趨近於大盤漲勢。有些槓桿型的指數型ETF像是0050正二更是直接投資期貨部位,使得績效不但趨近大盤指數,還會盡量去接近二倍報酬!

資本利得非要00940不可 有其他更好的選擇

如果把0050跟0050正2拿來跟其它幾檔高股息ETF一起比較,到上周四收盤為止,0050正2在今年以來漲幅是排名第一,這是很正常的現象,因為它是投資期貨部位!至於高股息ETF的部分,00919則是漲幅居冠,今年以來有高達17%的漲幅,也是整個高股息ETF族群裡面成交量最大的!再來就是看到0050了,它是指數型ETF,如果拿來跟這些高股息ETF做比較,可以排名高達第二!報酬率在今年以來也有14.5%,優於其它在表上的絕大多數高股息ETF!

這也就說明如果您希望買進ETF的目的,是可以盡量貼近大盤的漲幅,元大的台灣50就是一個比較好的選擇!至於00915、00900這兩檔凱基跟富邦發行的高股息ETF,也都有14%左右報酬的不錯表現。00923、00927群益的這兩檔ETF,表現也有大概10%以上。

今年很多高股息ETF漲幅還不到一成

看到這邊,您可能會覺得高股息ETF,看起來在今年表現確實都滿亮眼?

這就不一定了!看看其它在表格上面但還沒有提到的高股息ETF,其實有不少在今年以來累積漲幅不到一成呢;對照00915以及00900的績效落差就蠻大的,跟0050來比績效更是完全比不上。因此並不是高股息ETF就代表它的股價漲幅一定會讓您滿意,很多時候高股息ETF由於成分股選擇問題,往往有些高股息ETF是沒有辦法跟上大盤每一次多頭漲勢的。

像是現在市場瘋搶的00940,它是強調當年度高股息、股利發放率以及低本益比的概念,再透過現金流來做篩選評比,因此是偏向本益比低估的價值型選股。那麼什麼樣的情況、什麼樣的個股,才能夠擁有高獲利高股息,但是股價卻相對低來形成的低本益比的價值低估呢?

有些時候就會挑到一些景氣循環股,或者是未來產業前景出現巨大轉變的個股!也就是過去的經營數字也許非常穩定,或者是去年獲利非常亮眼;但問題是選股邏輯並沒有辦法預測接下來或者明年的獲利表現,只能以目前或已發生的高獲利與高股息來當作本益比估算!

要是景氣開始反轉,或是公司經營突然走下坡,股價先大跌提前反應未來的營收與獲利衰退而出現大跌;問題是過去或者去年的獲利又特別高,這時自然就會出現低本益比的情況了;因此很多高股息的ETF包括00940,大家要注意就是有可能會選到一些過去獲利表現不錯,也因此配發比較多股息的個股;但是股價卻已經在反應未來景氣衰退而大幅修正了,未來就很難再出現強勢大漲來推升ETF績效

00940選股邏輯較不易將飆股納進成分股

另外00940由於強調相對便宜本益比的概念,也就是價值型投資;就代表那些本益比很高的強勢飆股或妖股,或者是一些本夢比的個股,都不會是它的投資標的!因此買進00940的投資人就要自己知道,這檔ETF由於投資的個股是相對穩健的低本益比績優股,您就不要期待ETF的股價可以像飆股出現狂飆猛漲的走勢。像是前幾年生技狂飆的歲月,還記得天國一輝嗎?又或者是有些沒有配息或股利較低的新創公司,還有享有非常高本益比的IC設計,它們股價雖然都容易受到市場吹捧與拉抬狂飆,但幾乎都不會被選入成分股!

最後的溫馨提醒,00940不是只會漲,它也是會跌的!就跟其它ETF一樣,價格都會因為成分股漲跌而波動。00900富邦特選高股息30這檔ETF,就有長達約兩年時間都是處於跌破發行價的破發走勢!只是近期幾個月的一波大多頭,它才有本事漲回來突破當初的發行價與掛牌日的高點。這就是高股息ETF也會因為台股整體盤勢好壞,而影響到它本身的漲跌走勢。再來就是長期弱勢的原因,也是本身挑的成分股強弱而影響ETF股價弱勢!

如果成分股選得不好,大盤在漲但是成分股都沒漲,這檔高股息ETF一樣會讓您賺股息賠價差!因此請不要就很隨意的問我,00940買了之後會不會漲?

如果它的主要成分股都漲,00940未來就是會漲;

如果大盤指數在4月還能維持現在的多頭走勢,00940掛牌之後就是會漲!

反之如果長榮、聯電、中美晶、神基、漢唐這些主要成分股未來要開始跌,或者是台股現在開始幾個月要漲多回檔開始修正,00940掛牌之後就是準備開始跌!

結論

您如果是要長期投資定期定額或不定額,當然就不用在意00940到底掛牌之後會漲還會是跌,反正您都是要固定去買的,反正您就是要本金放著不動領股息的,您就可以在掛牌前直接向券商申購,或者是掛牌之後隨時買進都是沒問題的!

但如果您心中就是有想要賺價差的念頭,就必須要關心一下大盤指數以及它的主要成分股走勢變化,不用急著還沒掛牌就申購。

請等待幾個星期或是幾個月之後出現急跌或修正的低點,再來逢低入市就會是價差一族的好買點喔!

◎本文內容已獲 王董的大盤籌碼 授權,原文出處於此;未經同意禁止取用轉載。

0050元大台灣50 00900富邦特選高股息30 00923群益台灣ESG低碳50 00940元大臺灣價值高息 ETF 市值型 月配息

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