00940網盛傳「4缺點」為真嗎、納入「自由現金流」是啥?他:眾ETF唯一採納的指標
聽到主打巴菲特價值投資選股的ETF,讓我這個巴菲特迷充滿興趣!
參考巴菲特價值投資哲學,融合多項企業基本面指標,篩選因子主打:
能持續為股東創造現金流盈利能力佳和具持續增長潛力之公司
綜合考量自由現金流量收益率、股利率及益本比
而00940主打六大優勢如下:
1.不買貴:本益比合理範圍2.會賺:ROE高、EPS優
3.有錢:自由現金流量穩定為正、負債率低
4.穩定:排除KY股、掌握股價下行風險
5.護城河:尋找毛利率成長
6.是所有高息指數中最早調整成分股的指數
其中納入自由現金流量指標,是市面上眾多ETF中唯一採納的指標。也是我很看重的一項指標。
自由現金流是什麼呢?
計算方式為「營業現金流」減去「資本支出」,可以簡單想成「公司手上可以自由運用的資金」。公司手上有錢,就可以做合理的資產配置,像是擴大規模、回購股票、額外投資、分配股利,都是選擇。
自由現金流為負值,雖然不一定代表這間公司有問題,但通常需要小心評估。
一般來說自由現金流為負的公司,通常就是資本支出過高(暫時資金不足),這可能會導致未來價值增長。
聽起來好像不是什麼問題,倘若資金不足應付投資需求,必須以融資現金流來補充,這樣資金壓力就可能越來越重,這對公司來說不是好事情。
一但經濟轉差,這類高負債的企業風險就會大幅提高,可能面臨倒閉破產的風險。也因此自由現金流指標如此重要了。
台灣熱衷月配息,從早期的基金到現在的ETF,皆蔚為風潮。00940申購價10元的親民價格,應該會是不少小資族喜愛的標的。
關於網路上謠傳的00940缺點,我也來分析一下,是否真的是「缺點」?
1.產業集中在電子
台灣是科技島國,產業集中在電子業似乎也是難以避免。與近期很夯的某幾檔高股息ETF比,00940的產業分佈算是比較分散。亦可以搭配00713來做產業分散。
2.匯費問題
有人說因為月配息之故,再扣掉匯費10元,報酬率相對來說也會變相降低。而開設華南銀行帳號變更配息帳號,搭配數位帳號轉帳免手續費的方式,就可以解決每月配息的匯費問題。
3.長榮佔比太高
其實長榮是優秀的公司,倘若它真的走下坡,也會被篩選機制剔除,這也不是問題。
4.成立時間不夠久
ETF需要時間才能證明其長期價值,但過去元大發行的ETF,如0050、0056,00713、00850,都有不錯的喜愛度與規模,品牌背書之下應該也不用擔心。
0050、0056發行以來歷久彌新,人氣持久不衰,00940有價值投資的身影,這次在網路上的熱度也是破表,也許可以期待能像前輩們發揮好表現。
免責聲明:所有內容基於公開及一般資訊的心得分享,本人不推薦買賣任何投資標的,投資前請詳細了解商品、自負盈虧
延伸閱讀
贊助廣告
商品推薦
udn討論區
- 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
- 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
- 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
- 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
FB留言