聯準會進入升息尾聲 這檔金融債券ETF創市場最低發行價

國泰投信今日舉行10年以上投資級金融債券ETF基金發行記者會，由於聯準會進入升息尾聲，國泰投信此次主打散戶，發行10年長天期金融債券ETF，發行價格每單位15元，創市場最低發行價。

國泰投信總經理張雍川在致辭時指出，依照該檔基金追蹤的彭博巴克萊10年期指數為例，近10年來投報酬率為146%，比投資銀行股MSCI、全球金融指數等，只有50%，高得多，因此他強調：「存金融股不如存金融債！」

張雍川對於國泰投信此次發行的十年期美債（00933B）三大優勢：發行價15元，月配息，且有收益平準金，其中，15元的發行債目前為市場最低行情，為現行市場上公司債券型基金的1/2，相當便宜；他特別強調，該檔美債基金只投資全球大型銀行，大到不能倒的全球系統性重要銀行，例如花旗、富國、摩根大通這些資本強勁的大型銀行，並考量投資人青睞每月都有現金入帳，因此採取月配。

張雍川並分析，金融債的長期投報率很驚人，以該檔基金追蹤的彭博巴克萊10年期指數為例，近10年來投報酬率為146%，比投資銀行股MSCI、全球金融指數等，只有50%，高得多，他強調：「存金融股不如存金融債！」基金經理人也表示，該檔基金所盯住的指數，一開始就排除先前因為瑞信風暴受外界矚目的可可債，所以投資人可放心。

國泰投信基金經理人回應，聯準會預期會在明年中之後才降息，屆時20年美債的期間較長，所以債價反應較大，所以有更多套利空間。至於發行價15元，該檔ETF主打散戶，希望散戶更參與債券的投資，尤其過去發行價都在40元，因此這回門檻訂特別親民。而且在申贖設計上，初級市場申贖門檻拉高，所以在機制上因此可以降低發行價。

※免責聲明：本文僅為個人觀點與紀錄，而非建議。投資人申購前需自行評估風險，詳閱公開說明書，自負盈虧。