證交所舉辦「榮耀20 ETF啟動財富博覽會」國際論壇發掘ETF發展契機

適逢ETF上市20周年，臺灣證券交易所於8月11-12日舉辦「榮耀20 ETF啟動財富博覽會」，並於8月11日上午辦理ETF國際論壇，邀請國外交易所及國際指數公司，共同探索ETF與指數未來發展趨勢，藉由國際論壇交流，創造合作契機，吸引資產管理業及證券業界超過150位嘉賓參與盛會。

證交所總經理簡立忠致詞表示，羅馬不是一天造成的，ETF市場發展20周年的亮眼成果，都要感謝主管機關、證交所及業者共同努力深耕ETF市場，推動ETF商品多元化，目前上市上櫃ETF掛牌檔數超過230檔、總管理資產規模超越3兆新台幣，總受益人數也突破650萬人，ETF投資儼然成為國民新運動。希望藉由論壇交流激盪更多創新商品，引領大家一起展望未來，為台灣ETF市場寫下歷史新頁。

國際論壇包含二場專題座談。首場座談「揭開全球ETF新紀元」由證交所企劃研究部副理周世昊主持，他指出台灣ETF市場無論檔數或規模均穩健成長，其中也觀察到固定收益ETF成長迅速，自2017年債券ETF免徵證券交易稅10年，投資人「穩定配息」的需求提升，也讓債券相關主題ETF持有人數快速攀升。另外，臺灣證券交易所在2023年8月11日推出「e添富」ETF資訊整合平台，其運用視覺化分析工具彙整市場統計資訊，提供最新的ETF商品訊息與投資理財影音，投資人亦可使用量化或質化指標快速篩選ETF。

首場座談與談人包含香港交易所ETP主管Jean-François Mesnard-Sense、韓國交易所ETF市場主管Sung Chun Kim及那斯達克指數亞太區主管Joyce Ip、日本交易所新上市/ETF市場發展部門主管Keiji Maegawa，分享各自市場現況及未來發展趨勢，主要聚焦在創新ETF之面向。

首先，日本為亞洲最大的ETF市場，整體ETF資產規模約為60兆日圓，日本央行仍為最主要持有者約占八成，而日本央行以外的投資者對ETF的投資也在穩步增加，去年新上市ETF大部分是外國資產和主題型ETF，預計在今年秋天推出主動式ETF，另外日本發行人也正致力於開發新產品，期望吸引散戶投資人。

香港ETF市場的產品多元，去年新上市包含低碳、綠色債券、元宇宙及虛擬資產等主題ETF，並繼美國、加拿大、巴西、澳洲，是亞洲首個推出加密資產ETF的市場，通過產品創新和多樣性引領市場；此外，ETF在2022年7月納入中國香港互聯互通機制，持續展現強勁的交易動能。

韓國2023年新上市ETF主要為產業型、市值型及債券型ETF，其中近半數為主動式ETF，國內固定收益型ETF因能夠獲得穩定現金流，逐漸受到投資人歡迎，國外證券ETF如美股或科技類股也都獲得市場青睞，未來韓國交易所將持續鬆綁主動式ETF法規、調降ETF最小交易單位，進而活絡ETF市場。

全球ETP市場資產規模已達到10.38兆美元，其中美國市場有3,000多項產品，資產規模達7.36兆美元，美國今年上半年，ETP固定收益商品資金流入超越股票型商品，主動式ETF維持其成長動能，市占率在未來五年內有望成長四倍達到20%，客製化的指數投資方案也預計更受歡迎。展望未來，固定收益、ESG、主動式等類型ETF將持續受到投資人青睞，ETP產品將繼續引領全球投資的浪潮，成為投資組合中不可或缺的一部分。

第二場座談「指數投資的演變：變化中的機遇與挑戰」由臺灣指數公司總經理卓碧華主持，卓碧華開場表示，臺指公司成立七年多以來，已編製近百檔符合投資需求的多樣化台股指數，授權業者發行ETF、ETN等，以及提供資產管理機構使用作為投資績效指標，應用十分多元。臺指公司希望成為台灣各界指數化投資的最佳夥伴，促進資本市場商品多元化，達成指數創新、加值創富的目標願景。

與談人包含FTSE Russell亞太區指數部門主管Chris Williamson、ICE亞太區固定收益和數據服務主管Magnus Cattan、MSCI董事總經理、亞太區指數和分析業務主管Douglas Walls及S&P DJI董事總經理暨全球資本市場及交易策略主管TimBrennan。

首先，與談人就總體市場環境近年來因疫情、戰爭、通膨..等變動下，指數化投資的創新及應用趨勢進行了深入探討。MSCI指出，全球經濟與金融市場正同時面對多重逆風，影響所及，重塑長期投資結構趨勢，包括指數化投資成長、市場尤其重視氣候變遷對投資組合的影響等等。S&P DJI分享指數化投資在市場變動時期的成長，說明ETP商品已成為投資人主流的投資工具。ICE則闡述AI、高股息、高收益、電動車及生物技術等主題是未來主題型商品發展的重大趨勢。FTSERussell提及台灣投資人對亞洲其他區域、高股息、高收益和ESG主題商品的興趣逐漸上升。

其次，與談人進一步探討全球淨零、ESG指數及責任投資的發展趨勢。與會代表一致認為，低碳相關、氣候與淨零轉型等環境議題已成為影響投資決策的關鍵因素，越來越多投資人關注如何實現環境永續的投資目標，並分享各自對ESG的看法，探討如何在投資過程中融入ESG考量，協助投資人應對漂綠風險。國際論壇圓滿落幕，感謝來自國內外專家的知識分享與經驗交流，有助於國內市場參與者掌握國際ETF發展脈動，洞察指數化投資趨勢，證交所未來也將持續參酌國際趨勢，強化金融創新、加深市場推廣，期待ETF下一個榮耀二十周年。