00878配息下降在所難免?專家曝:5月下旬「這件事」會是關鍵
財經YouTuber柴鼠兄弟分享「00878的三大關鍵時刻」,當中分析金融股配息減少對00878的影響多少,什麼時候會開始影響;成分股含金量不低的00878,若是5月下旬更換成分股,有順勢將金融股占比下修,或許下半年投資人對於配息縮水的疑慮,就可以少一些了。
以下為影音內容:
人氣王國泰永續高股息(00878)的金融成分不低,配息會不會受到金融股的影響,會出現什麼樣的變化?
今天很多公司現金股利都下修,尤其是金融股,玉山金股利創新低,國票金甚至宣布不配息,其他尚未公佈的金融股可見也沒辦法太樂觀。
整理了00878目前持有的9檔金融(和銀行)股,截至4月7號已經公布股利政策的有三檔。
元大金(2885)配0.8塊,年減47%;永豐金(2886)0.6塊下滑25%;上海商銀(5876)1.8塊則是持平,以4月7號的收盤價換算,殖利率都不到4%。
其餘六檔截至4月7號尚未公布現金股息,所以用去年的EPS加上去年的現金分配率來推估,只計算「現金」的部分,因為高股息ETF比的都是「現金股利」,不看股票股利的部分;特別提醒六檔都是「預估值」,實際數字要等董事會公告才算數。
不論是已公告或是推估的,除了上海商銀持平之外,其餘8檔全部衰退,平均比去年減少了3成,以4月7號股價換算出來的現金殖利率,只有中信金有機會超過5%,其他全部都低於4%,即便富邦金(2881)配整數1元,現金殖利率也過不了2%。
其他非金成分下修多少?
尚未公佈(截至4月7號)的有三檔,可成(2474)因為有三年的股利政策,直到2024年都不低於10元,所以直接預估10元;再來瑞昱(2379)去年EPS31.62跟前年差不多,所以用往年8成的現金配發率來估,抓整數大約25塊;然後台灣大(3045)去年賺3.91,也是跟前年差不多,這幾年都有超配公積,就比照去年估4.3塊。
而00878其他非金融股的成分,配息也都大幅縮水,像是華碩(2357)、台泥(1101)、南亞(1303)、中鋼(2002)減幅都在5-6成以上,而仁寶(2324)、聯強(2347)、宏碁(2353)、微星(2377)、南亞科(2408)減幅也有3-4成。
股利成長的只有,英業達(2356)、大聯大(3702)、聯發科(2454)、中華電(2412)而且成長幅度都不超過1成。所以下滑的並非只有金融而已,其他產業很多公司也都下滑,尤其像華碩、仁寶、光寶科是很多高股息ETF都持有的成分股,如果00878會受影響,那其他也逃不了,只是程度上的差別而已。
照市況看起來,因為成分股配息大縮水,所以ETF配息下降,是在所難免。
00878歷次配息與殖利率
看到近四個季度的移動年化還是粗暴年化,00878的殖利率都維持在6-7%左右的水準;最近一次2月雖然少了0.01元下降0.27元,但殖利率來是撐在6字頭。
台股除息的旺季是在6-8月,所以00878每年的配息週期是從8月才開始,跨到隔年的5月,也就是說今年2月配的還是2022年領的息,且今年金控股還沒除息(7-8月);所以2023年度股利下修的影響應該會是從8月這一季才開始反應。
00878的三大關鍵時刻
1、5月2號會公布第二季的配息金額
沒有意外的話,估計應該還是會維持在0.27元左右,不會差非常多。
2、5月下旬成分調整
每半年一次的例行成分調整,年中間這是調整好的成分股,就是今年要參加除息的選手,今年的股利收入好不好,全都要靠這30檔。
且不只00878,其他的高股息ETF也是一樣。
另外,00878並沒有規定金融占比的下限,權重最後是依照股利分數高低來分配的,也就是說如果金融股今年殖利率下降,分數降低權重自然會跟著下修;00878截至目前金融占25%,電子51%,若是調整能順勢把電子的占比拉高,同時下修金融占比,那下半年配息縮水的疑慮,應該就會少很多了。
3、8月1號將公報第三季配息
新年度配息的開始,金額開多少就很關鍵,如果以17塊股價計算,用5%當及格標準,全年就至少要配0.85元。平均每季就是0.21元左右,如果8月開出來不到0.21元那就不及格。
相對來說若有0.25或0.26甚至更高,就達到6%的水準,以今年的市況來看,已經算是高標了。
當然目前是以17塊來推算,因為沒有人會知道8月初的00878股價會來到多少。
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