經濟日報社論／拚亞洲資產管理中心 先修改法規

最近社會為金管會對金控合併案喧囂擾攘，反而忽略政府籌畫進行中的金融改革。賴清德總統大選時宣布要打造台灣成為「亞洲資產管理中心」，7月中行政院經濟發展委員會第一次會議就將此列為三大決議之一，院長的承諾代表未來政府金融發展政策將以此構想推進。

金管會隨之提出落實五大計畫，包括擴大國內外機構與創投PE的資產管理與投資規模，推動家族辦公室與私人銀行業務，擴大OBU等國際金融業務機構的財務管理業務，及研議成立金融特區可行性。據報導，金管會正積極跨部會協商鬆綁近40項法規，希望「亞洲資產管理中心」目標能「兩年有感、四年有變、六年有成」。另外，高雄市政府也已向國際資產管理業者招商，希望特區能在當地落腳。

卓內閣的行動力值得肯定，但2000年後政府廢止亞太營運中心構想後，歷任執政團隊提出各種變形金融中心就未曾成功過。賴政府提出「亞洲資產管理中心」是否陳義過高，反而斲傷政府威信。畢竟，政府推動資產管理中心的主觀意願落實與否，端視其與現實環境及客觀先決條件的落差。

首先，成為金融中心得要有先決條件。包括穩定的法律與監管機制、完善的金融基礎設施、充足的金融專業人才、先進的通信及交通、與世界市場的密切連結，及最重要的政治與社會穩定。台灣金融監管易受政治影響，加上處於地緣政治高風險區，政府推動區域理財中心，就得先克服投資人財產管理總以安全為優先的考量。

其次，台灣確實具備發展財富管理的實質條件。據2022年瑞銀（UBS）統計，台灣國民每人累積財富位居世界前17名，優於世界先進國家如德國與義大利。隨著人口老化，人民的儲蓄確實有傳承需要，金融業理當發展財富與資產管理業務。據統計，今年4月國內辦理高資產客戶財富管理的銀行已達12家，資產規模超過325億美元。近二年來高資產客戶業務每年近乎翻倍成長，說明此業務的適時性。

雖然台灣財富管理業務快速成長，但要成為「亞洲資產管理中心」並不容易。資產管理中心不僅涉及國人財富的海內外投資，更要有外國人財富的「跨境」進出。國際金融界提及境外財富管理資金前往亞洲「目的地」，大多新加坡與香港。國際資金進入台灣是青睞高科技產業的獲利，資產管理公司入台則是要把國人財富帶向世界。政府想要亞洲地區財富進出能以台灣為基地，恐將事與願違。

金管會官員闡釋資產管理中心構想時，多以日本經驗為例，認為台灣可指定特定都市為「金融與資產運用特區」。然而，當今六都原本就有不同比例的金融活動，政府若撥用資源建設特定地區為「資產管理中心」，藉以改變金融區域活動現狀，只會落入今日台北101大樓擔綱跨年煙火卻非「亞太金融中心」的後果。畢竟，銀行主動爭取服務在地高資產客戶財富已是常規，政府無需過度介入。

政府與其追求「亞洲資產管理中心」名號，不如紮實做好國民財富管理的基礎，優先修改法規才是重點。以增加金融工具為例，投信業鼓吹「台版個人投資儲蓄帳戶」（TISA）就宜用退休金管理框架評估，讓所有金融機構都可提供具有租稅遞延優惠的個人退休金準備。再以金控轉投資AMC為例，金管會宜鼓勵其逐步轉型國際慣例的資產管理公司，而非僅止於參與法拍與不良債權業務。

社會期待卓院長領導的「行動創新AI內閣」能劍及履及，而推動「亞洲資產管理中心」顯已成為施政成效的標竿。觀察金管會本會期在立法院只推動三項優先法案，其中僅基金型REITs與資產管理有關。「亞洲資產管理中心」工程浩大，如果政府推動步調過慢，不僅金管會主委「兩年有感」無望，賴總統的競選承諾也恐將落空。