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經濟日報社論/「德國之光」造假的網路金融省思

被譽為「德國之光」的電子支付公司Wirecard,7月初遭到德國檢調搜索,調查該公司帳戶中憑空消失的19億歐元(約新台幣630億元),不僅震撼了德國股市,令該公司股價暴跌95%,也對全球網路金融的發展投下陰影,挑戰當前和未來的金融監管。

1999年成立的Wirecard,是一家從事網路支付為主的金融科技公司,業務包括線上和手機支付、發行虛擬預付信用卡,也擁有銀行,員工近6,000名;Wirecard在英國、北美和新加坡設有子公司,是德國電子支付的龍頭企業,並在2018年8月被列入德國DAX指數成分股之一,為30家成員企業中唯一的線上支付公司,也被國際間視為「德國之光」。

過去五年來Wirecard屢次被倫敦《金融時報》質疑財務不透明,終於在今年6月因一再拖延去年財報,遭到負責會計審查的安永會計師事務所爆料,疑似財務造假、19億歐元不知去向,司法部門隨後展開調查。就在網路金融如火如荼、高速發展之際,這件金融醜聞震撼了全球金融業界。

受到此一事件衝擊的當然就是網路金融的發展,包括一般銀行的網路銀行業務、純網路銀行,及新興的網路借貸平台等。一般銀行的網銀業務受到衝擊相對較小,因為只是一般銀行業務的網路化,消費者對此種業務的信賴主要來自銀行本身的信譽,且所有網路交易都可迅速地反映在實體的帳務紀錄上,可能的弊端應屬有限。

但是,對純粹的網路銀行而言,影響就大幅增加,因為沒有實體存摺記錄交易,存款憑空消失的風險,的確會打擊客戶信心。純網銀是新穎的金融模式,必須建立在眾多的網路使用人口上,此一事件自然會影響正在考慮使用純網銀的潛在顧客。

純網銀1995年在美國首創,歐洲1999年在英國開始,亞洲2000年在日本開張,中國大陸在2014年、韓國在2017年,台灣遲至今年才核准設立。由於存、取款和理財業務的成本極低(金管會研究為傳統銀行的16%),純網銀多提供比傳統銀行更優渥的存放款利率、免除轉帳和匯款手續費,也推出創新服務,使得業務快速成長;如日本樂天銀行,近年存放款業務年成長率都超過20%。Wirecard醜聞發生後,原想移挪存款到網銀的消費者可能卻步或減少存放金額來降低風險。

另一個會受影響的,是利用網路發展出來的個人借貸平台(P2P Lending)。這項讓「普惠金融(financial inclusion)」獲得進一步發展的業務,2005年在英國首創,並迅速在他國拓展;2006年韓國領先亞洲各國成立;2007年中國大陸隨即跟上,2008年日本也跟進;台灣則是到2014年才推出首家平台,顯示台灣市場的侷限性和金融監理的保守。

但是,這種利用網路提供較銀行簡便、高效率、低成本、易創新和額度小的借貸模式,特別能配合缺乏個人信用紀錄、較難獲銀行正規借貸的年輕人需要,已經在各國迅速發展。其中,最蓬勃發展的是中國大陸,因為正規金融業發展緩慢,到2018年第2季已有6,500家平台,貸款規模達到2,000億美元。但因缺乏管理、充滿詐騙,在短短四年發生了三次倒閉風潮,迫使政府頒布管理辦法來加強查核,正常運作的平台家數也因而大幅下降,估計可能只會剩下幾百家。

各主要國家近年來為保護參與者並維護市場秩序,已逐漸頒布P2P借貸的監理規範,或由業界公會訂立準則來進行管理。在德國Wirecar事件發生之後,必然會衝擊全球純網銀和個人網路借貸業務的發展。我國金管會迄今僅有非正式的管理顯然已經不足,應有正式的管理辦法來適度監理,增加對參與者的保障,以維護市場秩序,包括如何應對停電無法作業和記錄,以及駭客入侵的風險,如此也才能對這些成長中的業務發展有所助益,嘉惠此一產業的供給方和需求方。

網銀 德國 網路金融

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