世芯法說會／看下半年5奈米Al加速器放量 動能持續到2025年

ASIC廠商世芯-KY（3661）23日召開法說會並公布財報與展望，上半年每股稅後純益35.92元，大致符合市場預期，世芯並提到，看下半年5奈米AI加速器放量，動能可持續到2025年，至於法人關注IDM部分客戶新應用，公司提到CoWoS-S設計有機會取得相關商機，專案有比預期晚，不過公司維持年年成長、明年至少成長20%的展望，惟成長幅度仍看CoWoS產能釋出而定。

展望未來，世芯提到，來自北美地區的AI晶片設計需求仍然強勁，來自服務提供商和新創AI晶片公司，北美雲服務供應商商仍然積極開發自己的AI ASIC預計這一趨勢將繼續支持NRE增長前景，7奈米AI ASIC主要客戶在第3季保持強勁，同時在第四季度逐步放緩，並預計5奈米AI加速器出貨量將在今年下半年持續成長到2025年。

世芯提到，今年第2季毛利率19%相較首季成長，但比公司預期略低主要是AI ASIC應用量產所致。不過預期AI運算需求持續將是長期成長動能，北美雲端服務供應商持續積極建置自家ASIC且持續成長整體趨勢未變，相關趨勢將帶動公司NRE營收成長。

世芯也提到，明年預期持續成長，AI新創公司採用N5/N3製程設計，中國大陸車用與ADAS等領域會是今年第4季到明年的動能之一。地緣政治議題持續，公司約11%營收來自中國大陸營收，仍確保支援客戶。

世芯統計，今年第2季HPC營收占比91%，其次網通6%，上半年採用7奈米乃至先進製程的營收占比95%。區域市場來看，北美占比78%，較首季77%提升，其餘為12%，預期後續相關市場營收結構維持，5奈米AI加速器IDM客戶已經在今年第2季底量產並開始貢獻營收。