台股強彈高檔盤整 法人點名鎖定AI相關題材與落後補漲股區間操作

台股本周迎來強勁反彈，隨著半導體賣壓逐步消化，美國就業與通膨數據回落，致使9月升息預期淡化，資金回補推動台股單周大漲1,585.1點，成交量能連續兩日回升至兆元以上；不過14日 加權指數開高走低，終場下跌210.47點，收45,811.01點，未守住46,000點大關。

根據證交所公布籌碼統計，三大法人連續5日買超，合計買超2,637.6億元，其中外資積極回補，連續5個交易日買超2,061.4億元，投信及自營商則小幅買超146及430億元。

玉山中小型股基金（原PGIM保德信中小型股基金）經理人杜欣霈表示，統計近十年台股8月份表現，平均上漲機率為70%，平均漲幅為2.93%，因7月份台股修正量縮、融資去化，預期指數短線再大幅修正的機率有限，高檔區間盤整的機率較大，後續宜持續觀察成交量能；OTC及中小型股反彈力道則較弱，尚未站回季線。

今年台股整體企業獲利年增率預估可達42%，其中AI相關個股更高達53%，AI需求持續推動企業獲利上修，惟長短料問題導致部分產品出貨時程遞延，加上市場對AI建置資本支出的擔憂再起。不過，在AI長期成長趨勢及企業獲利上修方向未變下，持續看好台股中長期表現。

杜欣霈指出，台股未來四季獲利預期上修，籌碼面也顯示外資回頭，但籌碼出清幅度相對過往大波段修正時期的情況有限，指數想要快速突破前高有一定難度，第3季預料指數空間將落在42,000~49,000點區間整理。

科技主流族群經歷本波修正後，投資人對個別產業信心有明顯落差，包括銅箔基板CCL、IC載板、ABF指數近期回彈至季線之上，這些族群具備AI長線趨勢支持，反彈力道相對強勁，高階MLCC與被動元件族群則仰賴資金堆疊推動股價。操作策略，杜欣霈建議現階段應選股不選市，核心持股以AI相關龍頭股為主，以題材、落後補漲股區間操作；布局族群看好雲端AI零組件為主，如電源/散熱/滑軌/PCB；另看好台積電（2330）建廠供應鏈、先進封裝測試設備、矽智財與光通訊等族群；傳產則看好電力相關供應鏈。