大立光產能鬆動 蘋概緊張…i16銷售警報響

全球手機鏡頭龍頭大立光（3008）傳出近期產能利用率鬆動，罕見在10月蘋果新機上市第一個月內產能無法滿載生產，透露iPhone 16系列拉貨動能疲弱，蘋果下單轉為保守，為新機銷售敲響警鐘，不僅大立光今年旺季效應恐提前結束，也意味整體蘋果鏈後市恐不妙。

大立光一向不評論產能利用率數字，昨（10）日僅回應，預期10月拉貨動能與9月差不多，細節將待下周四（17日）法說會說分明。

iPhone 16系列新機9月20日開賣後，銷售雜音不斷。業界指出，大立光是iPhone最大鏡頭供應商，並且有寡占優勢，其接單與產能利用率變化更具反映iPhone銷售實際動態指標性。隨半導體元件、光學鏡頭都出現需求疲弱跡象，新機銷售確實不太理想。

大立光供應蘋果光學鏡頭多年，過往每年iPhone新機問世，大立光普遍會從新機發表前一個月（每年8月）開始感受備貨需求，並開始滿載生產供應大客戶，營收一路也會從8月一路走高至11月甚至12月。

不過，大立光今年卻在iPhone 16系列新機上市不到一個月就出現產能鬆動、無法全產能運作的狀況，相當罕見。外界臆測，受制於產能未達滿載，推估大立光10月營收微增3%以內，今年營收最高峰恐落在8月，較往年11月甚至12月提前。

業界人士指出，今年iPhone 16系列在相機鏡頭規格最重要升級，是將原本僅在前一代旗艦機種iPhone 15 Pro Max上搭載的潛望式長焦鏡頭下放至iPhone 16 Pro機種，具備五倍光學變焦，並採用四重反射稜鏡設計，不再是最高階款Pro Max系列專屬，最高可達25倍數位變焦，並搭載全新超廣角鏡頭，從原本1,200萬像素提升至4,800萬像素。

由於前一代iPhone 15的潛望式鏡頭設計是蘋果首度創新規格，由大立光獨家供貨，iPhone 16將該規格下放後，新增第二供應商玉晶光。隨著大立光產能提前鬆動，外界憂心，大哥（產能）沒吃飽，其他二線廠恐「剉咧等」，本季恐加遽價格競爭（ASP）壓力。

iPhone 16不僅在光學鏡頭端出現拉貨動能轉弱訊號，其他領域元件也不太妙。此前，巴克萊證券發布報告指出，蘋果可能已縮減iPhone一家「關鍵半導體」合作夥伴在本季的300萬支iPhone 16訂單（即砍單）。

根據巴克萊「實際銷售確認」，iPhone 16推出以來的銷售可能年減15%，新機銷售的市場雜音四起，巴克萊更下修蘋果目標價達二成。巴克萊認為，iPhone上季出貨量可能為5,100萬支，近來砍單後，本季出貨量「風險看來日增」。