降息買債送分題...但不懂亂買就送命!債券ETF5大缺點一次看、1關鍵沒注意成壁紙

降息買債已成為市場共識,但如果沒有做好功課,送分題也會變成送命題。示意圖/
路透社
降息買債已成為市場共識,但如果沒有做好功課,送分題也會變成送命題。示意圖/ 路透社

最近聯準會宣布降息,讓沉寂一時的債券再度被所有投資人注意,雖然網路上不少人說這是投資送分題,但只要是投資都有風險!本篇來說說債券的缺點。

債券ETF缺點1、流動性風險

某些債券市場(特別是高收益債)的流動性較差,這可能導致債券ETF在市場動盪的時候,特別難買進或賣出。

在市場下跌時,無法順利出脫手上的ETF將是另一種災難,投資人就要特別小心了!

債券ETF缺點2、追蹤誤差

債券ETF無法完美追蹤指數,容易因為匯率波動、管理費、保管費或其他因素,導致實際表現與追蹤指數有差異。

最近美債越來越熱門,要投資美債的話,美金的走勢也是需要關注的重點。

債券ETF缺點3、利率風險

債券的價格和利率走勢成反向變動,通常利率走升,債券價格就會走跌。無論是主權債或是高收益債,債券的價格都很容易被利率影響,特別是長天期的債券,利率變動的漲幅會比短天期債還大。

債券ETF缺點4、信用風險

信用風險又稱為違約風險,購入債券就像是借錢給這間公司(國家),最怕公司(國家)發生財務危機,無法償還本金及利息,所以通常風險越高的公司(國家)給的利率也就越高。

債券ETF缺點5、通貨膨脹風險

單一債券每一年都會依照約定支付票息(利息),一般而言,每一年領的票息皆相同,但利息的實質購買力,會隨著通貨膨脹下降。

通膨上揚會吃掉債券的實質報酬,將導致債券的購買意願降低,價格下跌,債券ETF是由一籃子債券所構成的投資組合,同樣也會受通膨影響到市價。

結論

債券ETF給投資人一個簡便的管道,進入債券投資市場,但缺點還是不容忽視。投資之前一定要詳做功課,投資完全不懂的標的,才是投資最大的風險。

◎本文內容已獲拾趴馬克授權,原文出處於此;未經同意禁止取用轉載。

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