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老是追高殺低錯過大V轉?大盤樂觀悲觀怎麼看?達人教學:留意「市場寬度指標」

學會看線圖,可以減少在股市錯過買賣點的窘況。台股示意圖/中央社
學會看線圖,可以減少在股市錯過買賣點的窘況。台股示意圖/中央社

【文.玩股X檔案】

在股票市場上,你常會聽到大盤處在高位階或是低位階,或者市場情緒偏向樂觀或是悲觀...但問題是位階高或低,樂觀或是悲觀,是否有數據或標準來做衡量?

今天文章與你探討市場寬度指標!

市場寬度:指數成分股收盤價高於移動均平均線的百分比。

在S&P500指數當中,最常搭配的移動平均線為50MA、200MA;或用20MA、50MA、200MA分別代表短期、中期、長期均線。

市場寬度指標,主要用來衡量市場之極。這裡的極指的是極度樂觀與極度悲觀。

市場處在多頭時期,情緒偏向樂觀,但過度樂觀則資金湧向多數成分股,這時候指數成分股大於均線的百分比就會拉高!反之...

市場處在空頭階段,情緒偏向悲觀,但極度悲觀則資金撤出多數成分股,這時候指數成分股大於均線的百分比就會降低!

這市場之極,極的定義在S&P500或國際上的用法,把它定義在85%與15%,也就是...

短期頂部(該賣):20MA、50MA市場寬度指標接近或高於85%

短期底部(該買):20MA、50MA市場寬度指標接近或低於15%

長期頂部(該賣):200MA市場寬度指標接近或高於85%

長期底部(該買):200MA市場寬度指標接近或低於15%

若將這市場指標的用法與買賣標準,用在加權指數身上到底好不好用?或可不可用?

這裡先說結論:可用!若就好用程度,「找買點」比找賣點還好用!

若把市場寬度指標運用在加權指數,台股常用的短、中、長期均線,分別是20MA(月線)、60MA(季線)、240MA(年線)。

同樣用來觀察大於均線的百分比,你可以看到8月5日,短期8.91%、中期14.71%,雙雙低於15%。

短期、中期低於15%代表適合買進,因此8月5日、8月6日買則會抓到V轉買點。

但若是要找市場寬度指標>85%來當作賣點觀察,可以說是幾乎找不到...因此找賣點的部分,就加權指數結合市場寬度,降低標準應該會比較好。

就我個人的偏好用法,賣點則是大於75%,買點持續沿用小於15%。

為何市場寬度放在加權指數>85%不容易出現?

你有聽過「拉積盤」?也就是拉台積電、出中小型股,或拉權值股、出中小型股;如台積電、鴻海、聯發科、廣達、富邦金、日月光投控、台達電。

這就會讓大盤的市場寬度,很難靠近或大於85%,這也就是我觀察大盤市場寬度,找買點好用過找賣點的原因。

剛才只是觀察短期、中期市場寬度,別忘了還有長期市場寬度...

長期市場寬度:大於年線%低於15%找買點。

若符合條件,通常則為回測5年線與10年線等級的大轉折。

以加權指數市場寬度,符合短、中、長期皆低於15%有2次達標。

一次是在2022年10月21日,另一次則是在2020年3月13日~3月20日。

加權指數市場寬度低於15%通常只維持幾天不會太久,也就是說這種十年一次財富重分配的機會,市場寬度指標抓得到。

若搭配加權指數月K棒,月K+60均相當於五年線,月K+120均相當於十年線。

十年一次財富重分配的V轉買點,就在2020年3月中與2022年10月底,也就是加權指數長期市場寬度<15%的時機。這時機對應月K棒,同樣都是大V型轉折買點!

當時造成市場崩跌的原因,若您有印象:2020年新冠肺炎爆發全球大流行、2022年則是美聯準會為抗通膨,暴力且連續升息。

文章到現在,持續印證市場寬度套用在加權指數,可用,且找買點相對找賣點更好用。

短期買點:20MA市場寬度<15%

中期買點:60MA市場寬度<15%

長期買點:240MA市場寬度<15%

一旦符合條件代表機會來臨,通常都是大V甚至是深V轉折買點。

※免責聲明:本文僅為個人投資觀點與紀錄,並非建議。申購前自行評估風險,並詳閱公開說明書。※

◎本文獲「玩股網」授權轉載,原文:如何抓到大V轉折買點?大盤「樂觀」還是「悲觀」?留意市場寬度指標警示?!

台股 回測 大盤 成分股 指數

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