快訊

地緣政治急單?台積電第2季這國客戶占比急拉至16%

鄰居超安靜是好事?她曝入住新房1缺點超困擾:有人來轉門把

影/開放赴陸旅行團沒共識 羅文嘉、陳玉珍泳渡後交鋒

為何明後年降息次數會比2024來得多且猛? 達人:答案真的就是在「硬撐」

台股。 (聯合報系資料庫)
台股。 (聯合報系資料庫)

股市爆料同學會.無為】

以下是機構們近期針對銀行體質、商業房地產的報告。從其中的蛛絲馬跡可以發現,為何上週美聯儲的點陣圖中,「2025-2026年的降息次數,會比2024年來得又多又猛」,答案真的就是在「硬撐」,一方面在等火車對撞前一刻,另一方面也是因為今年11月初美國即將大選的原因 - 不願為任何一方助選。

我的看法是,在失業率已經來到4%的此時,商業活動指標大部分也是持續在下滑,「所以越晚降息,失控的風險就會越高,就像當時拖延升息時一樣,最後就會變成下猛藥。」

所以願意把美債當作穩當收益的,只要你真的能拿得夠久,至少到明年,我相信一定會有一筆很可觀的收益。

然而,現在就有同學在問何時要下車,甚至還有口出妄語的,說自己在股市賺多少,現在要來染指國債收益,並且嘲笑已經在車上的人。那些人我覺得很幼稚,所以我看到一律都封鎖,沒必要繼續讓那種人吃我豆腐。

此外,我估計最晚8月就會看到股市有一波大的回調,但落底時依然會是逢低做多的機會。雖然我依然維持零持股,但可以給各位同學參考一下。

以下為又臭又長的機構報告,有興趣的同學再自行閱讀,感恩。

根據美國聯邦存款保險公司(FDIC)的報告,由於美國利率上升,已造成63家「問題銀行」,面臨破產風險的機構名單不斷增加,FDIC報告強調,2024年第1季美國銀行未實現損失驚人增長,高達5170億美元(約新台幣16.7兆元)。

與2023年第4季相比,今年第1季美國銀行未實現損失增加了390億美元(約新台幣1.25兆元),與此同時,第1季有63家問題銀行,較去年第4季增加了11家。

另外,根據Green Street的商業地產價格指數(CPPI),商業地產價格在過去1年下降了7%,自2022年3月的高峰下降了21%。去年,與商場、辦公室和工業單元等商業地產相關的拖欠貸款總額估計高達243億美元(約新台幣7849億元),是2022年112億美元(約新台幣3618億元)的兩倍多。

根據 抵押貸款銀行家協會 (MBA) 的報告,美國商業和多戶房地產領域中,有近 20% 的未償債務將在今年到期,規模高達 9290 億美元,這些債務需要再融資或出售房產。

這個規模比先前估計的 6590 億美元高出 40%。激增主要是來自貸款展期和其他延遲,而非新的交易。

銀行持有的商業地產債務中,今年有 4410 億美元到期。還有大約 2340 億美元的到期債務透過商業抵押支持證券 (CMBS)、擔保貸款憑證 (CLO) 和資產抵押債券 (ABS) 證券化;非銀行貸方則有 1680 億美元的債務在今年到期。

而穆迪 (Moody’s) 一份最新報告顯示,隨著華爾街到期債務借款人的還款率大幅下滑,4 月商業辦公室貸款拖欠率升至近六年來最高水平。

穆迪指出,4 月辦公室貸款拖欠率升至 6.4%,是 2018 年 6 月以來最高,拖欠率上升的其中一個主要原因是,4 月到期債務借款人中,只有 24% 償還貸款,遠低於去年的約 45% 至 50%。「穆迪警告,辦公室地產違約的情況可能持續至 2026 年。」

這般情況令 Starwood Property Trust 等商業房地產巨頭紛紛呼籲 Fed 降息,尤其是在約 4.7 兆美元未償商業房屋抵押貸款中,「有一半即將在 2027 年到期的情況下。」

在美國,商辦抵押貸款有別於房屋貸款,大型地產開發商通常只須按月付利息即可;不過,一旦抵押貸款到期,就面臨還款金額暴增至與原貸款額相當。

據估計,此刻的損失金額比2008年美國房貸危機小多了,但不良貸款仍可能導致投資人蒙受巨額虧損,一些不動產開發商可能破產倒閉,不得不賤價拋售,導致商辦市場景氣雪上加霜。

◎本文獲 股市爆料同學會 授權轉載,原文出處於此;禁止取用轉載。

00679B元大美債20年 00687B國泰20年美債 債券ETF 大選 房地產 聯準會 華爾街 降息

延伸閱讀

00940倒楣在出生的時機點不對! 達人「持續觀察」:破發被笑韭菜我也是之一

房子頭期款、車子、小孩教育金全投一檔股票慘賠! 專家啟示:如何看好都不要身家全押

7月底後每月買進中信金、富邦金、國泰金、元大金加總6張! 肥羊:現在買股賠錢機率50%

00936大幅溢價超過6%…追高買進「一定會賠錢」! 不敗教主:除息後股價往淨值靠

相關新聞

15檔殖利率擊敗美國公債…豪氣高息股 法人加碼

全球股市陷入美國總統大選的政治面口水漩渦,行情一片慘綠時,高現金殖利率股再次成為台股中長線買盤的聚焦點,其中,過去十年,...

買股要等大跌或高點順勢進場?專家:用台積電(2330))舉例就能崩潰因「定義大不同」

你一定多少都聽過一句話:「現在大盤已經萬七、萬八,怎麼還能投資?當然有賺就要跑!」

台股拚止跌 法人提醒緊盯五訊號

台股昨(19)日跌勢加劇,失守23,000點關卡。法人認為,後市可觀察五大止跌訊號,包括台積電ADR止跌回穩、新台幣匯率...

台積電上次法說會後也下殺千點…父親節檔期台股特賣! 專家:趁機撿了什麼便宜?

記得上次好像四五月的時候有個母親節提前檔期,這次接近父親節的時候,台股也釋出降價特賣,大家趁機撿了哪些便宜呢?

股市多頭時「控制風險」像幹傻事? 狄驤:漲多拉回中長線來看皆逢低布局時機

多數投資人看到股市變得便宜,卻不敢逢低進場,所以我認為較好的做法是,只要確定產業趨勢沒有改變,逢低分批進場,加上時間參數的力量,中長線就有望帶來不錯的回報。

美投資人應該不討厭川普…他對照顧好股市特有責任感! 切老:再度偉大的機率很高

只要是長期投資人,就要有每年持股市值可能跌掉30%的心理準備,股市一直都是以這種「前進兩步退步一步」的節奏前進。

商品推薦

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。