鴻海（2317）長線正向目標價128元 大和重申買進評等

鴻海（2317）正向看待長線前景，外資大和資本按讚，預估其毛利率、營收、營益率將維持增長，重申「買進」評等、目標價128元。

近來AI族群表現強勢，市場資金開始轉進以鴻海為首的低基期AI股。鴻海昨（12）日爆量勁揚，終場大漲9.5元或8.6%、收119元，站上二年多來收盤新高價，漲幅也創近34個月來最大，並爆出35.1萬張大量，居上市櫃第一。

鴻海昨天市值攀升至1.6兆元，居台積電、聯發科之後，排名台股第三。

鴻海上周參加大和資本舉辦的海外法說會，公司重申對2024年保持中性看待，但對長期前景充滿信心，並提出六大亮點看好後市，其中包括電動車、數位健康、機器人等三項新業務，以及AI、半導體、新世代通訊等三項關鍵技術。

現有業務方面，大和資本認為，鴻海對領先地位充滿信心，並預期雲端和AI伺服器將強勁成長，尤其是在AI伺服器方面，基於研發、製造、垂直整合能力，以及穩固的客戶合作關係，可滿足客戶需求的全球布局，進而贏得更多的項目以及市占率，因此對前景持正向態度。

長線來看，鴻海看好來自雲端與CSP和AI伺服器收入成長將成長，智慧型消費性電子和運算產品收入成長則保持穩定；對於AI伺服器，除了GPU模組外，鴻海還看到強大的產品線在基板和伺服器方面贏得了市占率。

大和資本分析，鴻海目標在全球AI伺服器取得四成市占率；電動車方面，鴻海對自身競爭優勢充滿信心，認為有望成為即將到來的電動車外包趨勢主要受惠者，目前鴻海已與24個客戶和45個項目進行合作，效益可能在未來幾年內實現，並且還有三款電動車在量產階段。

大和資本認為，在AI伺服器與CSP貢獻不斷增加下，預計鴻海毛利率將擴大到6.7%至7%，目前股價風險報酬狀況具有吸引力，重申「買進」評等，目標價128元。