輝達供應鏈 法人力挺

輝達（Nvidia）在昨（22）日凌晨公布財報，第3季財報及第4季財測皆優於市場預期，但受到中國大陸晶片出口禁令影響、銷售將大幅下滑下，盤後股價震盪激烈，一度下跌逾6%、但隨後在跌幅約1%附近，衝擊昨日台系AI概念股表現弱勢。

統一、台新等投顧指出，輝達第3季營收181.2億美元，季增34%，年增206%，優於市場預期的161.12億美元，超越財測160億美元約13%；毛利率約75.0%，較上季持續季增約3.8個百分點，主要是受惠H100出貨帶動產品組合改善，每股稅後純益（EPS）4.02美元，優於市場預期的3.39美元。其中，營收優於預期主要是由資料中心及遊戲事業所帶動。

展望第4季，營收財測200億美元，季增10%，優於市場預期的178億美元，毛利率持續攀升，同時，輝達對第4季展望維持正向，但部分營收將受中國大陸出口禁令影響。

不過，統一投顧認為，近期推出的中國大陸降規晶片H20、L20、L2可望彌補後續中國大陸營收，因此持續正向看待明年，預期AI族群股價仍維持上漲趨勢，看好廣達、緯創、緯穎、技嘉、奇鋐、雙鴻、建準、勤誠、川湖等供應鏈營運後市。

群益投顧認為，台積電是現在擁有7奈米以下的唯一純晶圓代工廠，高階產能全球最多，競爭力優於同業，輝達業績佳將有助營運成長，未來B100也將採用台積電N3製程和CoWoS先進封裝；奇鋐方面，因分散風險需求，前往越南廠生產H100 3D VC散熱模組，因此預期奇鋐GPU加速器散熱模組明年第2季營收貢獻可提升。

另外，AI伺服器設計改變將使伺服器導軌與伺服器機殼廠商，有望受惠AI伺服器帶來的產品規格升級的商機，因此，看好川湖、勤誠後市。

同時，伺服器代工廠與品牌廠因貼近終端客戶，常以整機型式出貨伺服器產品給客戶，可完整認列到AI伺服器高單價帶來的營收貢獻，有助華碩營運表現。

國泰證期顧問處則看好弘塑、智邦、金像電、健鼎、欣興、台光電、建準、光寶科、勤誠、川湖等輝達供應鏈將受惠。