利率動向、經濟變化、投資人情緒等因素 牽動美股中長期發展

美國聯準會宣布最新的利率決策已連續二次對利率「凍漲」,市場預期12月聯準會升息可能性更低。圖為聯準會主席鮑爾。歐新社
美國聯準會宣布最新的利率決策已連續二次對利率「凍漲」,市場預期12月聯準會升息可能性更低。圖為聯準會主席鮑爾。歐新社

富蘭克林證券投顧表示,儘管聯準會主席鮑爾稱再次暫停升息不代表未來不會再次升息,但也提及升息週期已經進行了很長時間,未來將「謹慎行事」,讓市場普遍往「聯準會升息週期可能已經結束」解讀。

而根據芝商所FedWatch工具的數據,投資人認為聯準會可能會在2024年5月之前都按兵不動,不再預期聯準會還可能再次升息,最早的降息時點則可能落在2024年6月,儘管這代表高利率還將至少維持半年左右,但在升息週期結束的預期逐漸增強下,預計將有助修復美股投資人信心,並帶動短線出現一波反彈,不過,就業貸款重啟還款、高利率導致政府和民眾利息負擔上升、政府關門隱憂仍存、以哈衝突的潛在影響仍可能帶來干擾,進而加劇美股震盪幅度。

富蘭克林證券投顧表示,中長線來看,穩健成長的經濟加上持續降溫的核心通膨可望成為支撐美股的基礎,而根據Factset數據,市場預計第三季企業獲利可望成長2.7%,同時正面看待後續企業獲利表現,隨後的2023年第四季以及2024年第一季和第二季將分別成長5.3%、7.6%、11.2%,顯示企業獲利將逐季回升,復甦力道還將延續至2024年上半年,穩健的財務基本面同樣有利於美股。

此外,隨美國步入傳統消費旺季,若今年美國民眾能維持穩健消費支出,亦有助修復市場信心,過去30年數據,美股平均在11月和12月上漲1.88%、1.17%,研究機構Carson的統計則顯示,自1950年來,當美股在10月下跌但年初以來仍維持正報酬時,最後兩個月上漲機率分別超過七成和八成,顯示10月的下跌可能是個良好的進場時機。

整體而言,儘管利率動向、經濟變化、投資人情緒等不確定因素均可能干擾市場,但仍看好美股中長期發展,建議採取定期定額方式介入,並看好AI科技股票、全球氣候變遷等主題型股票。

升息 美股 聯準會

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