就市論勢／車用塑膠件、記憶體 聚光

盤勢分析

台股資金近期明顯往營收及獲利表現復甦、評價相對合理的低基期族群靠攏。PC／NB電源管理與訊號傳輸IC、大小尺寸面板驅動IC，以及記憶體族群等科技股股價表現明顯較佳；非科技股以車用板金和塑膠件零組件族群表現較好，因美國保險業者擴大採用通過認證的售後市場專用零件；服飾品牌業者提高大陸以外產能分配策略不變，紡織成衣股族群股價表現不俗。

現階段高階AI伺服器族群籌碼凌亂，股價走勢明顯不如7月強勢，短線需要耐心忍受股價波動，中長線股價則需等待業績明顯走升。後續市場信心是否回籠，觀察指標為AI伺服器族群9月、10月營收表現。

台股資金移動軌跡明顯，一方面是AI伺服器族群資金外移，另一方面是市場積極尋找投資風險性價比高的標的，意味近期大盤在缺乏主流族群帶領突圍下，進行箱型整理機率高。

投資建議

市場預期美國聯準會降息時間由原本估計的2023年底，延後到2024年第1季後才有機會發生，聯準會高利率政策將持續壓縮成長股評價擴張空間。

另外，中國大陸經濟疲弱程度出乎市場預期，所幸大陸官方政策已大幅轉向刺激經濟增長，後續只要有任何經濟數據改善，都是帶動大陸股市正向表現的助力。

回歸台股，科技股最大變數仍在明年半導體市況是否如預期復甦，還是只有AI伺服器供應鏈基本面表現較佳，由於現階段台股指數正站在十字路口，市場資金無明確共識下，短期大盤箱型震盪機率高。

投資建議關注訂單能見度高、商品報價回升機率高的產業。短期類股操作可留意景氣循環特性相對明顯的面板模組與記憶體廠。非科技族群可留意重電機械、航太機械、紡織成衣及車用塑膠件等類股。