就市論勢／AI、散熱、儲能 逢低布局

盤勢分析

台股自4月起出現回檔整理，當月電子股指數下跌4.0%，超過大盤跌幅，其中半導體指數的跌幅更達6.4%。近期在台灣科技大廠在法說會對於未來展望較為負向下，預期去化庫存時間拉長，衝擊相關類股表現。

目前美國已公布企業獲利的比率約為85%，雖其中79%優於預期，然整體而言第1季獲利仍較去年同期下滑2.2%，且根據Factset的資料，分析師預估第2季較去年同期將持續下跌5.7%，顯示第2季景氣動能仍相當疲弱，部分產業庫存去化速度也較預期慢，在基本面仍無法跟上第1季股價漲勢的情況下，科技股短線仍以震盪整理為主。

中小型股如軍工、觀光、儲能以及碳權等類股近期表現相對活潑，顯示資金各自轉進至不同標的，類股輪動快速，預期盤面震盪將加大。

投資建議

由於近期資金輪動速度快，且法人、投信等資金各自有偏好的族群，建議選定標的後，不要追高殺低，但亦須留意部分標的短線漲幅較多，價值面已不具吸引力。至於先前因持續升息而觀望的長期法人資金，在美國聯準會暗示停止升息後，可望開始進場布局，並將以長期趨勢股為主，因此，雖然短線持續震盪，但回檔幅度不至於太深。類股方面，持續看好AI／HPC、Server、散熱、ABF、ASIC／IP等相關類股。至於傳產，儲能與生技相關類股，若股價出現回檔，建議可逢低布局。