就市論勢／生醫、軍工、綠能 吸睛

盤勢分析

台灣元月外銷訂單金額為475.1億美元，優於主計處預估的380億美元至400億美元，但年減19.3%，連續五個月負成長。

不過，資通信產品訂單已轉為年增9.8%，結束連三黑，當中最主要原因在於大陸解除封控後，供應鏈瓶頸改善，但終端需求仍待時間觀察。接下來可觀察3月初公告的製造業PMI數據，來決定對後市的判斷。

台股加權指數本波從去年10月底波段低點起漲後，近期高點累計上漲逾3,000點，目前走勢呈現盤整格局，股市相當程度已反映今年下半年復甦的樂觀預期。

市場對於通膨的反映也逐漸鈍化，隨著美國就業市場狀況表現佳，愈來愈多數據支持美國經濟會走向軟著陸。惟在市場轉趨樂觀之際，須提高警覺留意地緣政治等不確定性潛在風險。

此外，雖然通膨觸頂往下方向不變，但若美國聯準會設下的2%通膨目標沒那麼快達到，高利率環境時間拉長，最終對於經濟體仍會造成一定程度衝擊。

投資建議

建議以剛性需求搭配景氣循環類股。AI（ChatGPT）題材形成趨勢，台灣半導體IP／IC設計服務業者為主要受惠產業，後續效應值得留意。

此外，持續看好內需消費、生技醫療、軍工／航太、綠能（儲能）與資安等剛性需求產業，可配合景氣循環類股布局，包含面板、記憶體及被動元件等。