就市論勢／紡織、電網鏈 伺機布局

盤勢分析

美股四大指數漲跌互見，台股昨（3）日漲多後面臨壓力，開盤走跌近百點，隨後部分權值股回穩重回平盤之上，指數終場小漲7點收15,602點，周線連四紅。

在資金量能方面，整體來說台股本周較1月農曆年前明顯改善。電子股近日成交占比逾六成，顯示電子股重回投資人焦點。

盤勢部分，美聯準會宣布升息1碼、且暗示升息循環可能來到尾聲，風險情緒明顯得到激勵。

根據歷史經驗、作夢行情有望延續，可留意的是到了4月左右，部分重要電子供應鏈客戶的7、8月訂單逐步明朗化，屆時可作為第一個終端需求是否回溫檢視點。另一檢視點，可留意下半年重要企業獲利是否展望下修或不如預期。

投資建議

電子股部分，產業評估庫存去化至少延續至上半年，近期供應鏈部分廠商開始以短單採購零組件，顯示產業訂單全面下修時間應已過；下波觀察點將是庫存去化速度與之後訂單是否增溫。

其他產業及族群部分，出口類股中的紡織成衣因品牌客戶調整早，庫存相對安全，同時受惠擴點利多、營收具成長動能等利多。

最後，全球經濟仍有不確定性，有望受惠政策推動者如強韌電網計畫等，或可獲得穩定訂單來源，也是可留意及布局題材。