台股反覆消化利空 長線投資價值浮現

安聯投信台股團隊表示，台股新年開紅盤以來，走勢主要還是受美股影響較多；在資金面，隨著外資剛收假回來，交投雖有逐步回溫跡象、但仍顯相對審慎；其中電子股成交比重也回升至六成，成為穩定市場信心的關鍵力量之一。

根據證交所統計，6日外資買超98億元，累積元月第一周、四個交易日，外資累積買超金額達66億元。

在機會面，安聯投信台股團隊表示，台股反覆消化通膨、升息、地緣政治與去庫存等利空與雜音，長線投資價值與機會也逐步浮現。以去庫存為例，庫存在去年第三季達到高點，未來 6到9個月進行庫存去化，短期負面創造長期買點。

另一方面，安聯投信台股團隊表示，近期也開始看到較早進行庫存修正的公司出現訂單回補，如驅動 IC、Android 手機族群、伺服器、網通、車用 /IP&ASIC 相關族群有規格提升及滲透率增加的長期趨勢。

就近期盤面走勢上，安聯投信台股團隊表示，基本上就是以去年提前修正的族群、年初開始接棒反彈等步調輪動前進；儘管部分情緒仍在等待農曆年前重要法說釋出展望訊息，但在市場已大多反應這些變數後，屆時所釋出訊息或有望消弭部分投資信心的不確定性。

展望後市，安聯投信台股團隊表示，投資人對科技股的低持股、基本面曙光浮現，以及有望看到美國聯準會升息終點，相信步入2023年後將有利於科技股股價重回正向軌道；第一季基調上基本上還是聚焦在電子股較多。

就布局策略上，安聯投信台股團隊表示，建議利用短期因素去累積長期趨勢明確的族群，等待下一個 up cycle 的到來；短期所有東西都有風險，但開始利空鈍化，故方向上宜回歸公司產業長期基本價值。