ESG債券ETF 引領投資風潮

全球投資吹起ESG浪潮，聯合國「2030永續發展目標（SDGs）」提出之17項全球政府與企業共同邁向永續發展的話題熱燒，以歐盟為首，美國、中國大陸跟進加入，對環境保護的規範越顯完善。

中信高評級公司債經理人游忠憲表示，除了環保政策外，ESG概念亦影響市場投資政策與策略，像是專業法人、退休基金將排除高耗能、高汙染之產業投資，且更重視被投資公司之社會責任和公司治理發展，當企業有性別不平等待遇、勞權糾紛，或管理層有貪汙舞弊、違反商業道德等重要議題發生時，通常也避免將其納入投資範圍。

櫃買中心是債券ETF市場領先者，截至2022年11月底，共計有83檔債券ETF上櫃掛牌，規模達1兆1,651億元，位居亞洲第一，大幅領先其他亞洲市場。

在ESG投資熱潮下，國內首檔ESG債券ETF「中信ESG投資級債」（00883B）於2021年2月4日上櫃，而截至目前為止已有2檔ESG債券ETF。

其中也有ETF發行人將聯合國全球盟約原則（UNGC Principles）納入債券指數之編製規則內，排除不符合UNGC Principles的發行人債券，其原則包含了人權、社會、勞工和環境領域。

美國始於2022年初的升息循環已進入到末階段，長天期債券價格波動度有望能趨緩，而市場預估利率將維持在高檔一段時間，當前投資人布局投資等級債券ETF，除殖利率已高達5%，具有一定程度上的吸引力。

此外，2023年景氣有可能會進入衰退期。景氣下行期間，高評等投資等級債擁有相對優異的基本面，對抗景氣下行風險的能力較好，價格可能因此走升。

投資人可趁當前高殖利率、價格相對低點時，逐步將資金佈置在債券ETF商品，短期可每月賺息收、長期則有望賺價差。