快訊

Google官網大放送!輸入這串碼Pixel 7 Pro直接折7498元 Pixel 7、6a也有神秘價

馬前總統上午赴中山陵拜謁 敬獻花籃這樣署名

台南路上見「保時捷計程車」 駕駛身分曝光:開3年賺回一台特斯拉

經濟恐陷衰退 法人:長天期+高評級投資級公司債ETF打造資產安全氣囊

從資金流向可發現,投資人近來持續投資債券。根據EPFR基金流向資料顯示,截至11月22日,投資級債券基金已連續五周出現淨流入,顯示投資等級債價值浮現,逐漸受到資金愛戴。

美國聯準會(Fed)主席鮑爾上周表示,最快可能於12月放慢升息步伐,惟仍強調控制通膨的工作尚未完成,在恢復物價穩定方面還有很長的路要走。雖然商品價格漲勢有緩解,但關鍵的服務業價格指標仍處於高位,勞動力市場十分吃緊。美國勞工部上周五(2日)公布11 月非農就業人口,新增26.3萬人,高於市場預估的20萬人,為去年4月以來最低增幅,同時平均時薪單月增速創近 1 年新高,暗示 Fed 恐繼續升息遏止通膨。

根據美銀美林經理人11月調查報告,有92%的經理人預期未來12個月全球經濟將處停滯性通膨環境,77%經理人認為經濟將陷入衰退,是自2020年4月以來最高,但對股票與債券減碼程度明顯改善,降至淨減碼34%與19%,現金配置比重也略為下滑至6.2%。經濟衰退前景使72%經理人看好高品質企業表現將勝出,約43%認為高評等債表現將優於非投資級債,比率為調查來最高。

國泰投資級公司債ETF(00725B)基金經理人林盈華表示,通膨雖在降溫,但速度緩慢、過程反覆,導致通膨的因素不單是需求面,供給面包括勞動參與率、地緣政治對原物料和供應鏈的影響,都充滿了不確定性,因此,金融市場變得比較震盪、波動度放大,建議投資時要保留彈性,最單純的做法就是聚焦「有收益率」的標的,保持適量且相對穩健的現金流,能夠在後續不確定性逐漸消除時,有調整布局的籌碼。

至於如何挑選投資等級債?林盈華分析,今年歷經股債雙殺,部份股票、債券都出現吸引人的收益率,但考量目前所處的環境,投資人可留意兩大關鍵字,分別是長天期與高評級。長天期主因美債利率預計將於明年觸頂回落,過去經驗顯示通膨確定觸頂後,不論後續景氣走向如何,超長天期美國公債利率普遍往下行;高評級則是因為此類公司財務體質良好、景氣下行抵禦能力強,只要不出現例如金融海嘯時期的系統性風險,其發行的投資級債劵價格普遍能跟隨美國公債上漲。此外,歷史上信用債少見連續2年收跌,也意味自今年大跌後,只要不是系統性風險,信用債普遍有望於次年反彈,2023年投資等級債相當具有投資潛力。

法人分析,債券ETF不僅投資門檻較直接投資海外債券來得低,還可享有免收證交稅的優惠,是相當方便參與債券市場的投資工具。以國泰投資級公司債ETF(00725B)為例,符合長天期與高評級特性的債券ETF,追蹤彭博10年期以上BBB美元息收公司債(中國除外)指數,鎖定信用評等BBB層級的投資等級債,前五大發行公司皆為各產業的佼佼者,截至11月30日持有至到期的指數殖利率為5.96%,已達歷史相對高點,投資價值浮現。在市場震盪的時代,債息能為資產提供下檔保護,且將投資拉長遠看,現階段可先抓住息收機會,未來隨著升息循環進入尾聲,資本利得空間有望出現,有機會讓投資人債息、價差兩頭賺。

國泰投信說,惟需留意這類債券指數持有至到期殖利率,並非必然表示基金之實際配息率,投資人可多參考ETF發行公司官網,關注債券ETF之實際配息資訊。

國泰投資級公司債ETF(00725B)前五大發行公司
國泰投資級公司債ETF(00725B)前五大發行公司

債券 美國公債

延伸閱讀

瑞昱、新唐 選長天期

晶華、美食 押寶長天期

智邦、雙鴻 挑長天期

全民權證/微星 瞄準長天期

相關新聞

00878被外資賣超而0056被買超…報酬將反轉? 專家教兩檔ETF怎麼選!

理財作家羅際夫於節目《跟著姐夫來理財》中,提到熱門的高股息ETF分別是國泰永續高股息(00878)和元大高股息(0056),兩檔的成分股、受益人數、股價、規模對比,並且分析2023年目前的漲跌,更提到兩檔當中該如何去選擇。

00924今起開始募集…美股熱門股全打包! 專家:台股ETF能簡單參與

近期看到復華投信即將推出的美國標普500成長ETF(00924),一檔就能掌握美國各產業最具成長性企業,從科技、通訊、能源、醫療全方位一把抓,讓老牛帶大家深入仔細看看。

存股是需要規劃的! 專家提「六個面向」:用身心健康判斷消費的必要性

來跟大家談談關於如何存股(存錢)大方向的思考,不談技術面,只談我心裡的感想,希望可以跟大家交流分享。

無痛月領5萬退休金? 她曝光「三方法」:自提6%+存股00878

理財雪倫於《投資嗨什麼》分享,從定期定額排行榜選出股東人數最多的熱門人氣「高股息ETF」國泰永續高股息(00878)用「懶人投資法」打造無痛、無感、無惱的方式,每月投資一萬,存到千萬金,打造月月領不完的現金流。

00923是「純淨版0050」!他:減碳無企業能置身事外…差別只在時間順序

全球氣候越來越極端,各國政府都在拚減碳,台灣今年1月通過氣候變遷因應法,可見未來將有機會看到「碳排放」成為企業主要生產成本,台灣最快2024年開始徵碳費,對企業會有什麼實質影? YouTube頻道《知美JiMMY》分享發佈影音,詳細介紹群益台灣ESG低碳(00923)這檔新上市不久的ETF。

00878不等於「人多的地方不要去」?他分析曝這檔漲贏大盤

股票投資標的選擇不易,近年許多人都喜歡選擇元大台灣50(0050)、元大高股息(0056)、國泰永續高股息(00878)等,不過有網友分析指出,00878的股利率吊車尾,「看不懂為何這麼多人買」;近三年報酬率以元大台灣高息低波(00713)表現最好;群益台灣精選高息(00919)雖然去年才上市,但是股價表現佳,12月至今漲贏大盤許多。

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。

商品推薦