就市論勢／ABF、原物料股 有看頭

盤勢分析

美元指數走弱、新台幣升值，外資熱錢湧入買超台股，基本面不佳但引爆軋空行情，指數沿3日均線強勢上漲，波段高低點相差2,000點。

上周最震撼的利多是股神巴菲特掌舵的波克夏斥資41.2億美元買進6,010萬單位台積電ADR，絕對不是「拉積盤」，波克夏是台積電第五大股東，連帶老虎全球基金、橋水基金等也敲進。

加上原先外資股東貝萊德、先鋒基金與新加坡主權基金GIC，目前外資對台積電持股71.7%，未來「新外資」股東將持續加碼台積電並吸引各路資金跟進。

巴菲特加持台積電在高階晶圓代工領導地位，套用價值投資觀點，「世界運作不能沒有蘋果與iPhone，也就不能沒有台積電」，台積電2024年亞利桑那州新廠量產，如果波克夏比照投資比亞迪或蘋果模式季季買，那就是金融市場「真實的利多」，相較之下，前年此時的英特爾擬擴大下單台積電利多就很虛幻。

台股也不愁沒有利空，最大利空是持股信心不高引發獲利賣壓。此外，已知的利空衝擊有限，且大多數已反映在前三季股價下跌走勢。

潛在利空是FTX破產引發雪球效應，號稱「幣圈雷曼風暴」，許多國際基金面臨投資損失，虛擬貨幣圈、NFT、Web3、元宇宙甚至電動車都受衝擊。

投資建議

美元指數下跌，代表聯準會升息循環接近尾聲，美元多頭部位開始撤離，這時看聯準會官員不同的鷹鴿言論是捨本逐末。

亞洲股匯上漲、外資熱錢回流，基本面看是熊市反彈（基本面開始景氣衰退的藍燈），從多空循環看是中級反彈，時間長規模大，指數雖不會創新高，但資金行情強勁。

新台幣匯率反彈、外資流入、融資餘額維持低檔，技術面短期翻多，操作建議包括ABF、矽晶圓、IC設計、IP以及原物料股。