11/15【早晨財經速解讀】巴菲特買台積電!台積電ADR盤後大漲7% Q3國泰金抄底 富邦金賣股債 10月金控獲利續降能有轉機?

台積電ADR周二受費半拖累下跌1.4%，收在72.80美元，較台北交易溢價縮減為1.4%，受到費城半導體指數下跌近1%所拖累。不過，台積電ADR周二盤後最高大漲近6%，因股神巴菲特所屬的波克夏公司（Berkshire Hathaway）揭露上季首度買進台積電ADR。

美國周一震盪收低，聯準會（Fed）兩位官員強調藉升息對抗通膨的決心，冷卻投資人上周因通膨低於預期而雀躍之情。

標普500指數下跌35.68點，至3,957.25點，跌幅0.9%；那斯達克綜合指數下跌127.11點，至11,196.22點，跌幅1.1%。道瓊工業指數下跌211.16點，至33,536.70點，跌幅0.6%。

台灣加權股價指數昨天上漲167.34點收在14,174.90點，台積電漲0.8%收在445.00元。

以下是台股ADR各股溢價率／折價率

第三季單季台股下跌9.4%、富邦金（2881）、國泰金（2882）、新光金（2888）、中信金（2891）及開發金（2883）五大壽險金控總投資台股債水位（含市值減損）卻小幅回升到1.3兆元、季增近190億元或1.5%，其中除富邦金續減碼外，其餘四家金控全逆風抄底，提供台股下檔支撐。

其中又以國泰金持股債水位連三季緩步增加「愈跌愈買」，新光金第三季季增20%增幅最大，中信金股債水位也見明顯回升，開發金季減幅8%低於大盤跌幅，顯示已採逢低買進動作。

國泰金第三季持股債水位增加到4097億元、季增43億元或1%，總投資水位居冠，也是今年來唯一投資水位一路增加的壽險金控，逢低加碼科技、傳產和金融股，僅減碼電信股。

新光金第三季持股債水位跳升到3166億元，僅次國泰金，較上季增530億元或20%，中信金季增118億元或6.8%到1852億元，因這兩家金控多抱債券，操作策略應較偏向加碼債券為主、酌量布局股票。

與國泰金操作手法大不同的是富邦金，第三季持股水位再降到2965億元、季減407.3億元或12%，季減幅仍高於台股大盤季跌幅9%，顯示對台股仍站賣方、總持股水位連三季下降，但已見逢低加碼少數個股。

若進一步以占總投資水位逾四成的科技股來看，第三季五大金控竟不畏市場利空，同步加碼台積電（2330）和聯電（2303）兩大科技權值股，對台積電、聯電總投資部位各為2994億元、405億元，各季增2%和22.6%，相較同期股價季跌幅10.8%及9%，顯示逢低抄底不手軟。

另一家獲得四家壽險金控大力追捧的鴻海（2317），投資水位532億元、季增13.8%，遠大於同期股價季跌幅8.3%，顯示加碼力道強勁，又以新光金「買很大」。

證券分析師說，第三季仍面臨高通膨持續打擊終端電子消費需求，電子業庫存調整預估須到明年上半年，市場更保守看待明年科技大廠的資本支出，產業展望保守下，部分金控不畏逆風買進，可能有撿便宜、抄底或重新布局的意味。

五金控對整體科技股投資水位，第三季已小幅回升到5907億元，季增3.4%，遠高於電子股同期單季9.5%跌幅，顯示五大金控仍是逢低買進科技股較多。

若以四大投資類股來看，五金控仍最愛科技股，占總投資水位已較上季回升到近45%，金融股也回升到23%，主要可能與增持金融債有關，傳產股約占16%與上季相當；電信股投資水位占比則降到16%，降幅最大。

金管會要求金控及所有子公司對同一人、同一關係人或同一關係企業的授信、投資等交易總餘額達30億元、或達金控淨值5%者，得按季向對外揭露，投資人也透過此資訊，略為窺見各大金控的投資操作態樣。

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