就市論勢／網通、車用、綠能 看俏

盤勢分析

全球股市利空不斷，除了通膨議題持續延燒，10月7日美國商務部工業暨安全局（BIS）宣布新一輪出口管制措施，除了限制大陸取得先進運算晶片，也在生產設備取得及人才管理做了一連串管制，同時，未經核實清單（UVL）還新增包括長江存儲在內的31家陸企，此舉對正逢景氣下行周期的半導體業無疑雪上加霜。

先前市場因消費性電子需求不振衝擊半導體成熟製程，美國新管制措施連帶影響先進製程，台灣半導體產業首當其衝，股市也隨即快速反應。

短期看來，在需求受衝擊且美中晶片戰不確定性因素增加下，對台股形成不小壓力；但中長期來看，美國的管制措施有利台灣半導體產業延續領先地位。

近期全球股市紛紛重挫，反映地緣政治紛爭與通膨問題居高不下，利空衝擊不斷。不過，時序邁入第3季財報密集公布期，隨著各公司陸續發表展望，2023年普遍保守看待，屆時可望利空出盡。此外，證券劃撥存款餘額已連續兩個月增長，8月並創歷史新高，顯示資金回籠。

投資建議

台美財報周10月陸續登場，台灣上市櫃公司將陸續舉辦法說會發表展望，屆時可望利空出盡；雖然經濟基本面仍處下行循環，但國安基金仍在場內有利維繫市場信心，建議趁股市震盪之際、市場缺乏信心時，開始逢低分批進場承接。

以產業觀察，電子看好網通、工業電腦、車用及記憶體等；傳產看好航太／國防、觀光、綠能與醫材等；金融則看好以銀行為主體的公司。若以因子投資來看，維持高盈餘品質／低波動因子的布局方向，並增加價格動能佳的配置。