伺服器供應鏈 短多點火

國安基金宣示護盤決心，配合美股期貨電子盤翻紅，激勵台股昨（27）日止跌回穩，產業能見度較高的伺服器供應鏈成短多點火標的，信驊（5274）、嘉澤等指標股攜手走強，法人看好中長期展望，建議逢低布局。

美債殖利率、美元指數持續走高，加上市場持續消化美聯準會（Fed）官員鷹派談話，美股四大指數全數收黑，所幸台股在國家隊、投信等內資護持下，力抗外資調節賣壓，昨日終止連四黑，讓多頭暫時鬆一口氣。

盤面資金持續尋找跌深反彈契機，除聚焦綠電、車用、網通等原主流族群外，伺服器股具剛性需求、第3季營收進度超前，亦為市場關注焦點，台光電、欣興、奇鋐、景碩、南電、信驊、嘉澤、緯穎等昨日漲幅在2.4%至5.0%不等，表現優於大盤。

信驊雖然第3季動能減緩，但受惠於Mini BMC放量，法人預估第4季營收將季增約一成，全年營收將可達成年增45%財測目標；同樣短線面臨逆風的嘉澤，今年獲利持續成長外，法人看好明年在Eagle Stream、Genoa等新伺服器平台問世下，伺服器營收比重將逐季攀升。

台光電處於伺服器新舊產品交替期，預計第4季開始小量生產Eagle Stream 伺服器板材料，貢獻逐漸擴增；至於欣興、南電、景碩等ABF載板廠，在庫存調整完後，毛利率較佳的伺服器晶片載板，將帶動產品組合好轉，股價跌深後值得關注。

大型本國投顧指出，台股空方慣性尚未化解，短期易跌難漲，在尚未出現明顯止跌訊號前，建議投資人掌握訂單能見度佳、產業屬於成長趨勢或政策。