就市論勢／自動化網通車電 帶勁

盤勢分析

近期台股持續在利空因素干擾下震盪整理，目前美國通膨仍在高檔，聯準會官員頻頻釋放鷹派訊息加深市場恐慌心理，俄烏戰爭又進一步推升食品原物料價格，預計第2季通膨與升息議題，仍將是影響市場波動的主要因素之一。

另一個仍待觀察的因素則是大陸封控情況，目前上海及昆山持續封鎖，造成生產端斷鏈，若5月能順利解禁，供給端影響不致擴大。

投資建議

隨著美國利率走高，消費者也會因利息提高而減少消費意願，下半年通膨可望因去年的高基期而趨緩；由於股市會預先反映，因此未來通膨一旦開始持平不再走高，原先的利空即可能轉變為利多。此外，大陸的封控措施若能在5月順利解除，將有助化解供應鏈的利空。

至於產業面，歐美疫情降溫，筆電、電視等需求降低，大陸大城市封鎖也使手機等需求走緩，消費性電子相關族群走勢轉弱，資金轉往工業相關族群，例如因人力短缺而提升需求的自動化，以及去年缺料的網通、工業電腦（IPC）等，看好需求續旺的雲端、伺服器，至於電動車與車用電子則受惠於高油價，前景保持良好。