數據中心鏈 外資按讚

科技次產業前景不一，外資券商續於其間挑選潛力族群，大和資本證券看好數據中心供應鏈獲利展望佳，推薦嘉澤（3533）、金像電、信驊、緯穎、智邦。高盛證券點名ABF產業成長可期，續喊買南電、景碩、欣興。

大和資本指出數據中心產業有數項利多，首先，現時零組件供給市況緊俏，壓抑需求，然可預期未來需求釋放後能在短期推動產業表現，再來，新伺服器平台將於下半年推出，帶動更新需求。與此同時，美國雲端產業資本支出提高可期，中長線而言，AI、HPC擴大應用將持續刺激產業成長；預期數據中心今年資本支出將年增10%至1,682億美元，顯較2020年年增5%、2021年年增6%強勁。

在AI、HPC應用加速，推動數據中心建置下，大和資本看好相關供應鏈營運前景受惠可期，重申嘉澤、金像電、信驊、緯穎、智邦「買進」或「優於大盤」評等，目標價各上調至860、98、3,700、1,150、260元。

ABF產業方面，高盛指出，需求端上，伺服器GPU將持續推動ABF需求成長，預期2022~2023年需求複合年均成長率為32%，與此同時隨2.5D封裝技術使用率提升，PC GPU ABF需求成長率也將在明年後開始加速。

供給端上，2022~2025年開出新產能中有九成是高階產能，高階ABF產能複合年均成長率達56%，儘管有如此高成長，但因高階晶片所需載板尺寸及層數均多於傳統晶片，在高階晶片需求強勁帶動下，預估未來幾年擴產仍不足以滿足需求。

高盛看好ABF產業，重申南電、景碩、欣興「買進」評等，維持南電目標價1,150元，景碩升至430元，欣興升至470元。