就市論勢／航空、成衣、製鞋 帶勁

盤勢分析

近期市場關注法說會帶動景氣風向球，本周台股將再度叩關「萬八」，昨（22）日開盤受美股上周五漲跌互見影響，台股開低平盤震盪收小黑，加權指數終場下跌14點收17,803點，由電機、電子、化學、航運類股領漲，建議可逢低加碼電子、航運股。

台灣封測產業打線機續於2021第4季到位，產能將逐步開出，預計可舒緩封測產能供不應求情形，可留意半導體封測產業相關表現空間。此外，全球5G滲透率於新興市場大幅提升，加上預期全球手機供應鏈長短料狀況恐持續到明年下半年，預估蘋果供應鏈可望持續受惠。

投資建議

目前廠商面臨長短料問題，營收表現可能顯現極大差異化，加上美國面臨貨櫃塞港問題，生產與備貨問題將持續至明年第1季。在歐美經濟解封後，傳統產業如電動汽車、航空與餐廳等，預估將會受惠，台灣產業則將會在航空零組件、戶外休閒鞋類、腳踏車等受惠。

第4季為服飾傳統需求旺季，由於節慶需求將促使終端品牌商加大拉貨力道，且越南廠疫後復工率持續上升，對成衣業與製鞋行業維持看法正向。操作上建議以電子為主，傳產類股為輔，看好包括半導體（IC設計、晶圓代工、設備）、PCB載板、車用零組件、運動休閒器材、自行車、航運等相關類股等。