台積電成大飆股,給台股的啟示?資金大浪中你該做的投資行為是...

台積電總裁魏哲家(左)、董事長劉德音(右)。 圖/商業周刊陳宗怡
台積電總裁魏哲家(左)、董事長劉德音(右)。 圖/商業周刊陳宗怡

摘要

1. 2020年的此時基期低,讓今年的總體年增率變好看,加上美國推出紓困方案,樂觀情緒將帶動股市在第一季仍有好表現。

2. 台積電營運目前幾乎萬里無雲,業績強勁;加上氾濫的資金往高成長股跑,將進一步推升台積電股價。在此環境下擁抱高殖利率的傳產或金融、或等強勢股拉回才想進場,恐怕皆非好選擇。

拜登就任後的蜜月行情再度展開,科技巨頭股價應聲上漲,中概股也有所表現。

相較去年第一季的低基期,今年總體數字的年增率就不至於太難看,加上美國新政府加碼紓困剌激方案,可以預見今年上半年民間消費力道極有機會出現強勁反彈,所以股市行情第一季沒有任何疑慮,第二季陷入震盪整理則是在所難免,這是大方向的看法。

這陣子和一些友人交流看法,也有更多的心得和各位分享。

首先是台積電的大漲,跌破所有人的眼鏡,怎麼看?目前實際市值佔整體台股的比重已經超過三成以上,所以台股指數感覺自萬點攻至萬六,可能有五千點左右是台積電貢獻的的(失真肯定是事實)。展望未來訂單需求,今年每股盈餘26-28元,明年30元以上的機率相當高,本益比自25往上調升至28、30的話,股價800-1000元是可以期待的。

某A友人說銀行一直「拜託」他將房屋拿出來貸款,而且利率只有1.35%,後來不好意思拒絕,所以手上又多出一堆現金,只好「伺機」要進入股市。

某B友人也非常看好台積電,但是因為股價不便宜,所以他就採取買入台積電個期(槓桿7倍),收獲頗豐,唯一的麻煩是每個月需要換倉,但是也是一種選項。

某C友人個性保守,所以買了很多高現金殖利率的股票,尤其是傳統產業和金融股,結果是賺了指數,賠了價差,也充分反應目前的股市是強弱股涇渭分明,資金仍是往高成長和趨勢展望佳的個股湧入,因此如果不好選股的話,我建議選擇ETF或是基金或許比較簡單有效率!

某D友人一直想等強勢股拉回再進場,結果出現時機不多,迄今仍持有一些弱勢股和一堆現金而興嘆。

我的看法就是,資金的浪潮仍然方興未艾,特別是各國央行因為疫情尚未完全控制,但只要疫苗接種的人數增幅夠多,死亡率降低,傳染力轉弱的現象就應運而生。

流通在外的資金仍是相當龐大,這樣子還是會成為風險性資產滋生的溫床,唯一要留意的是如果景氣復甦過快,股市投機情緒過熱,物價上漲太多將導致央行提早採取升息時,投資人就要非常謹慎小心(目前尚未達到該階段)。

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