就市論勢／半導體、航運 有看頭

盤勢分析

金融市場在2020年最後一個月不減多頭熱情，尤其疫苗即將上市、美國9,000多億美元紓困方案出現進展等好消息，投資人對經濟加速復甦預期更高，也進一步推升原物料、能源價格轉強，其中西德州油價已從35美元附近回升到45美元水準，漲幅達28%。國際銅價近一個月飆升12%，意味全球經濟復甦對原物料、能源需求增強，其中又以疫情相對較穩定的亞洲地區需求更強，這也促使資金持續流向新興亞洲。

國際熱錢滿天飛，在美國大選和疫情風險下降後，資金需要更好的投資報酬，因此促使資金持續流入股市，尤其台灣疫情控制優異，加上半導體產業鏈高度完整，更受到投資人青睞。因此今年以來國際游資大舉匯入，推升台幣匯率來到近23年新高點。在充沛流動性支撐下，讓台股一關一關往上突破直指萬五大關。

即便疫情有獲得控制跡象，但全球半導體需求強勢增長已不可逆，台灣因為疫情控制得宜與半導體產業完整性，獲得來自全球大量訂單，也創造電子出口連續多月創下雙位數高度成長佳績。除台積電先進製程不可取代性，成熟製程供不應求更令台廠產線滿載。

投資建議

台股近期半導體仍是主流，尤其8吋廠產能供不應求，明年漲價勢在必行，帶動相關個股近期表現強勢，這個趨勢預期將延續至明年第1季。航運類股在經濟復甦預期下，航運需求持續升溫帶動運費調漲，加上低油價的利多，預計將可旺到明年第1季，可同步追蹤。