光寶科、聯發科 法人按讚

美國大選將屆，台股昨（3）受惠美股反彈強漲百點，外資圈看好電子股重漲多頭兵符持續發掘潛力股，包括美銀證券樂觀光寶科（2301）受惠5G、雲端及自動化效益放大，進一步上修目標價至57元；另大型投顧看好聯發科5G事業發展成果優於預期，上修目標價至950元為投顧圈最高。

光寶科日前公布第3季財報，毛利率優於預期。美銀證券分析，光寶科營運動能好轉，不但反應產品組合優化，成本結構有效改善，第3季營益率創下9.6%新高更顯示財務體質大幅改善。

美銀看好光寶科雲端伺服器、5G及自動化三大事業扮演長線主引擎，2020～2022年毛利率預估穩定達17%～18%，EPS自4.6元成長到4.63元、5.01元。

聯發科第3季獲利大幅擊敗市場預測，繼外資圈近乎全數喊進，大型投顧推估，第4季天璣720系列持續放量，行動裝置成長性優於季節性需求，計入華為終止出貨衝擊，單季營收較前季減3%至3.5%，EPS可達7.6至7.8元。

法人指出，聯發科營運重大突破，5G晶片破除過往倚賴新興市場營運模式，正式打入歐美市場，LG搭載天璣1000手機在美上市外，美國開始與T-mobile合作也採用天璣800系列搭載於手機，將在歐洲市場發行。推估今年聯發科5G單晶片出貨可達4,800萬顆，營收貢獻比達16%。

由於明年中國5G手機加速滲透，市場最樂觀預期，當地5G手機滲透率突破85%，聯發科新晶片今年底量產，明年上半年確定有新機搭載，法人樂觀，全年5G晶片出貨數進一步成長到1.35億顆，綜合網通、遊戲機及PMIC等成長型產品同步有雙位數增長，EPS挑戰34至35元。