鄭文賢專欄／面板SpaceX概念 題材熱

近期台股再度挑戰13,000點，盤中最高達13,021點，臨前高13,032一步之遙。然而，美國科技股評價過高疑慮未除，科技股波動引來台股投資人追價意願不足，整體台股仍不脫季線至13,000點之間震盪整理。

整體大環境對台股仍維持正向，一則以技術面觀之，此波上漲，季線未跌破，再者，回歸總經面，疫情對經濟影響可控，各國主要國家製造業採購經理人指數PMI穩定在50之上，美國就業市場也緩步改善。

另外，近一周主要國家央行召開會議，持續維持鴿派立場，其中，Fed正式將平均通膨目標貨幣框架納入規範，允許通膨適度超過2%一段時期，且進一步確立至少2023年底前維持低利率不變。

台灣中央銀行跟上國際潮流，將台灣今年GDP從1.52%調高至1.6%，預期明年GDP增長3.28%，且定調貨幣政策適度寬鬆，指出國際寬鬆、台灣寬鬆，大環境對台股長線仍具正向。

然而台股短期仍不脫過去二個月區間震盪格局，一來國際變數仍有待美國大選定案，大選前政策不確定下，投資人無意追價；二來，台股融資餘額增幅達74%，超過大盤漲幅53%，籌碼凌亂問題將持續影響台股；三來，全球資金動能充裕提高全球股市評價，台股受惠，然台股13,000點對應股價淨值比二倍天險仍存，需由時間化解。

過去一個多月以來資金快速輪動，由今年漲勢最強的電子族群，轉移到基期較低的傳產股，傳產股中具有獲利動能的族群呈現輪漲的走勢，如綠能、風電、貨櫃航運、運動休閒產業、塑化股中利差大的ABS及PVC、造紙等，在電子股股價整理時，成為了盤面活潑的族群。

電子股目前雖然進入籌碼調整階段，市場也擔心明年上半年半導體會出現庫存調整，但是長線5G、HPC、AI的發展仍將趨動科技的需求，且美中科技戰已是一個無可避免的議題，去美化的效應仍將持續影響台股中有實力贏得訂單的電子股，因此具備長線成長續航力的個股，可以考慮逢低布局。

投資人可尋找股價位置基期相對低，或者不受美中科技戰影響的股票切入，如因南韓退出，供需轉為吃緊狀態的面板股；華為禁令下，占華為營收比例很低，可以因OPPO、VIVO、小米而受惠的個股；及受惠SpaceX 2021年商轉的族群。

（作者是元富投顧總經理）