ETN有錢景 下個投資新寵

證交所副總羅贊興
證交所副總羅贊興

指數化交易投資日益盛行,加上促進台灣資本市場與國際接軌,以及更加多元化,指數投資證券(ETN)今年4月30日正式掛牌交易,臺灣證券交易所看好未來有機會複製ETF成功發展模式,成為下一個市場新寵。

證交所與經濟日報合辦「ETN投資大教戰講座」,邀請賴憲政、阮慕驊兩位財經名人分享ETN投資訣竅,並由經濟日報總編輯費家琪與兩位名師以對談方式,探討包括ETN的發展前景等看法,現場與會的投資人相當踴躍。

證交所副總經理羅贊興指出,全球首檔ETN是在2006年由巴克萊銀行推出,主要連結商品指數,在紐約證券交易所掛牌,由於當時商品投資管道受限、資金門檻較高,ETN讓投資人以較低門檻,將投資觸角延伸至平時難以接觸的市場。

在亞洲市場,羅贊興表示,日本、南韓分別於2011年、2014年推出ETN,台灣則有十檔在今年4月30日掛牌;ETN是由綜合證券商發行的有價證券,目前共有元大、凱基等十家淨值超過100億元的證券商具有發行資格。

羅贊興說,台灣ETF自2003年推出至今已逾200檔,資產規模達4,000多億元,ETN與ETF一樣,追蹤的指數包含很多檔成分股,投資風險較為分散,且報酬與指數報酬完全連動,未來證交所會大力宣導,希望複製ETF的成功發展模式。

展望ETN發展,賴憲政表示,ETN每單位價格多介於5元至20元間,投資人買一張ETN只需投入約5,000元至2萬元,適合小資族策略布局,雖現市面上只有11檔,但以發行券商淨值來看,未來成長空間仍大,預期ETN未來會像ETF一樣會有增量且多樣化的發展。

阮慕驊也看好ETN後市發展,並表示相關發行證券商看到ETF市場的熱絡後,也對ETN抱以非常大期望,由於ETN沒有追蹤誤差,且目前發行證券商規模與ETN發行規模相較,風險極低,相信內行、識貨的人就會去投資,有助未來市況轉佳。

賴憲政說,ETN帶給小資族更多的選擇性,且ETN也無槓桿,報酬表現也佳,符合投資人的投資屬性,另外ETN與基金、保險等理財方式相較,無管理費、手續費也低,投資人不如自己當經理人,隨時可以跳車換檔,自由度高,ETN可說比ETF還更值得關注。

操作策略方面,存股為市場熱門話題,賴憲政建議,如果想要退休,不一定要追求很高的利潤和投報率,只要能高於銀行,並打敗通膨,穩定累積資產即可,不過,對年輕人或其他小資族來說,追求5%左右的存股報酬謂之保守,資產難以累積,宜作資產分配,至少50%投入穩健產業,50%則投入風險較高的資產以追求更多的報酬,而積極型的投資人甚至可將投入風險性資產資金水位拉高至70%。

ETN ETF 證券商

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