波動率預期走升 吳佩奇:跨式策略因應

11月4~11日外資與大額交易人期權籌碼變動。 資料來源:國泰證期分析師吳佩奇
11月4~11日外資與大額交易人期權籌碼變動。 資料來源:國泰證期分析師吳佩奇

國泰證期分析師吳佩奇表示,上周三指數攻上11,668點後,先是短線獲利了結賣壓出籠,使得中小型與金融股率先拉回,接著MSCI調降台股權重的消息,拖累台股跌破5日均線。

然而受到美國川普再次對外宣稱尚未同意中方取消加徵關稅的要求,台幣走弱加上香港抗爭情勢升高等外在因素影響,11日台股出現放量長黑K棒,而且短均線彎頭向下等技術面轉弱的跡象。

籌碼面部分,雖然外資在現貨部分買超金額擴大,但波動率指數(VIX)值升高至14.49;代表整體市場多空態度的選擇權未平倉P/C值突降至121%的近低;外資在選擇權留倉金額的多空比亦來到1.53的水位,顯示多頭積極逢高獲利了結的心態。

11月4日所留下11,400附近的向上跳空缺口,將是多空雙方重要的角力點,短線行情波動在所難免,若預期波動率將持續上升,可透過同時買進價平的買權與賣權的跨式策略因應。

吳佩奇 圖/吳佩奇提供
吳佩奇 圖/吳佩奇提供

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