產業熱區／台股再戰萬一 聚焦3條鏈
美中就貿易問題達成第一階段的局部協議，讓國慶連假前修正的台股可望補漲，重返萬一關卡。此次美中貿易談判達成初步共識，包括美方同意2,500億美元陸貨暫不加稅，中國則同意開放金融服務市場給國際金融服務公司，代表美國銀行與保險業能進軍大陸，此外，中國同意採購400-500億的美國農產品。兩國的初步協議帶動美股上周五四大指數收紅，其中，道瓊指數上周五收盤漲319點，有利台股明日開盤漲勢。
台股上周周線收小黑，如果從技術線型來看，電子股表現相對強勢的主要還是聚焦在5G和蘋概股。近期盤面由重要權值股強勢撐盤，支撐指數震盪向上，資金明顯留戀成長股，其他包括散熱、ASIC也多有表現，部分資金則是偏好蘋果概念股；另外，也有部分資金流向跌深低基期的類股，如被動元件和矽晶圓等類股。
回到基本面，無論美中貿易戰談判能否持續順利下去，因應美中貿易戰變數，從去年下半年開始，產業鏈也已陸續做好準備，廠商為躲避立即的關稅衝擊，也持續提前備貨，轉單和去美化效應發酵，這也讓產業今年下半年生產訂單優於預期，因此樂觀看待第四季，但要留意明年第一季的淡季現象，以及基本面與預期間落差進而可能對市場帶來的影響。
在關注題材上，可留意三大主題，首先是iPhone需求優於預期，使得近期供應鏈上修狀態，且明年上半年又有持續低階機種鋪貨可期，中期不需悲觀。其次，華為供應鏈雖然面臨海外市場GMS無法安裝的情勢，但在當地市場銷售優於預期，加上明年華為力推5G機種希望帶動手機換機潮，故預期5G相關晶片與更高階主板將會因此受惠。第三是伺服器產業在今年第三季開始復甦，明年成長力道可望再增強。
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