5檔高股息ETF將除息 這樣買勝率近100%

圖為台股示意圖 報系資料照
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上市櫃公司除權息後,台股中的高股息ETF將迎接除息高峰,10-12月預計有元大高股息(0056)等五檔概念ETF將除息;由於台股年底至隔年向來上漲,ETF普遍填息,投資人可優先留意「填息布局法」的操作時機,勝率接近100%。

法人指出,所謂「填息布局法」,指的是台股ETF除息當日買進,填息時出場,適用於殖利率高、填息機率也高的「雙高型」ETF。以市場最老牌的大規模ETF-元大高股息為例,掛牌來採用填息布局法的勝率100%,平均報酬率6.6%。

台股ETF若是投資國內股市,普遍考量第3季除權息高峰,基金除息日訂在第4季。以近三年觀察,高股息概念ETF包括元大高股息例行10月除息,元大台灣高息低波、富邦公司治理、富邦台灣優質高息、FH富時高息低波也固定於第4季除息,另有國泰股利精選30,訂在1、7月除息。期間適逢消費旺季,緊接著第1季農曆春節,台股易漲難跌,往往帶動ETF順利填息。

經濟日報提供
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前述六檔ETF來說,本報統計,迄今該六檔ETF掛牌來共除息19次,全數填息,而且受到相關ETF的高息特性,除息缺口大,相當適合採取「填息布局法」。

舉例元大高股息自2009年來,共除息九次,首次是2009年10月23日除息,當天收盤價21.76元,假設投資人以21.76元買進,於填息日、2010年1月6日收盤價的23.75元出場,報酬率達到9.1%,若於2011、2012年除息採取相同操作法,填息日賣出的報酬率也有9.7%、9.9%。

至2018年底,元大高股息「填息布局法」的較低報酬率是2015到2016年、2017到2018年,因股價處於高檔,報酬率3.4%、3.7%,但九次來,平均報酬率仍達到6.6%,最近一個年度(2018-2019年)也高達7%。

元大投信依高股息、低波動需求客製化發行的元大台灣高息低波ETF,則在個股、產業分布都分散,繳出穩健上漲績效。該ETF於2018年11月21日除息一次,若於除息日買進、2019年2月26日填息時賣出,報酬率有6.25%。

同樣操作法再回測富邦公司治理,該ETF至今除息五次,扣除2017、2018年中除息因配息金額少而「一日填息」,其他三次在2017年11月、2018年11月及2019年7月使用「填息布局法」,報酬率為5%、3.6%、1.1%;其中今年7月除息的回報較低、也來自年中累積配息有限。

至於富邦台灣優質高息於去年10月首次除息,操作報酬率為5.27%;FH富時高息低波於去年12月除息,報酬率5.1%。

少數不如預期是國泰股利精選30,2018、2019年除息的操作報酬率僅0.7%、2.2%;該基金雖訴求高股息,但以兩次除息前的收盤價計算股息殖利率,都不及2.5%,導致「填息布局法」回報較差。

法人總結表示,填息機率高的高股息ETF,可視同高填息勝率的高股息股票,進行押寶操作,標的上,績效領先、殖利率高(缺口愈大)者,往往有領先報酬。

以今年來看,元大台灣高息低波的累積報酬率達17%,表現第一,其次元大高股息約15%,富邦公司治理11%,國泰股利精選30 7%,富邦台灣優質高息、FH富時高息低波則不及4%。

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