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趨勢觀察/金融業情境分析 抓住綠天鵝軌跡

因應氣候變遷,金融業善用情境分析技術,迎接「綠天鵝」。 圖/Getty Images
因應氣候變遷,金融業善用情境分析技術,迎接「綠天鵝」。 圖/Getty Images

據瑞士再保調查,極端氣候已導致2021年全球天災造成的保險損失達1,050億美元,是1970年有紀錄以來,自然災損第四高的年份。氣候變遷正影響各行各業,包含農作產量低,使農業貸款無法償還;依賴水的製造業,將因乾旱缺水被迫關廠;災害及高溫帶來的疾病使醫護體系難負荷;企業得賠償氣候災害損失等。甚至隨著排碳計價、能源轉型等,氣候通膨已直接為民生市場帶來壓力。

未雨綢繆 迎戰氣候風險

經濟學人智庫預測,由於缺乏氣候適應能力,2050年全球經濟規模將減少3%。國際貨幣基金(IMF)甚至警告,氣候變遷可能會使金融體系崩潰。

對此,全球數據分析領導大廠SAS台灣區業務顧問部副總陳新銓建議,金融業應開始著眼「前瞻性情境分析技術」,整合氣候數據管理、商品組合風險、氣候風險情境設計與氣候風險壓力測試,全方面評估可能帶來的衝擊,以調整風險控管與營運戰略。

為何氣候變遷對不在衝擊第一線,排碳量也不高的金融業會構成如此嚴重威脅?

陳新銓解釋,做為資金融貸的核心,氣候變遷將為金融業帶來兩大風險:實體風險與轉型風險。「實體風險」是指因氣候衝擊造成的自然災害,如暴雨、乾旱、野火等,直接損害民眾生命財產,導致企業民眾無還款能力或擔保品價值減少;「轉型風險」是指為因應碳定價或減碳政策,而延伸出的企業成本,如增加高碳排產業的營運成本、碳關稅等,後續給金融業帶來的違約風險。

國際清算銀行(BIS)已預警各國對這隻「綠天鵝」不可忽視。目前各國金融監理機關紛紛將氣候變遷納入金融監管政策。如美國聯準會成立金融穩定氣候委員會,要求金融業在2023至2025年將氣候變遷納入壓力測試;英國央行已於去年6月首次對英國大型銀行、保險公司及金融系統,進行實驗性的氣候變遷全面壓力測試,建模範圍涵蓋30年。台灣金管會也於去年底公告「本國銀行氣候風險財務揭露指引」,要求自2023年起每年6月國銀要揭露氣候風險相關財務。

陳新銓指出,要能準確衡量氣候變遷所帶來的金融風險,是一項挑戰,主因有二:首先是「資料蒐集的細膩度」,目前各銀行可用於支援風險評估的歷史數據如地理、氣候、政策、與產業資料等不夠細膩。像為了評估石化業因朝向減碳增添新設備導致成本增加,塑膠原料售價因此升高,連帶影響到消費此原料廠商的獲利,這種針對原物料價格或企業上下游之間關係的連帶性資料,在目前資料庫尚顯不足。

壓力測試 借鏡國際經驗

第二是「長期預測的不確定性」,每個產業具差異性,關注的地域也不同,因果關係以及要分析的權重都各異,如再加上政策或環境的變化,像是新能源技術出現、疫情後人民行為改變等,當時間拉長複雜度就更高。

陳新銓強調:「轉型風險有時間流動性的考量,如果只看單一事件跟單一時間點而進行的壓力測試,將無法檢視銀行在未來幾年因為這些相關因素造成的損失,反而可能錯估情勢。」

陳新銓建議,國內業者可借鏡國際領先銀行,導入可做到前瞻性情境模擬的數據分析平台,動態管理各類風險模型跟情境的影響變數。像在全球59個國家有營運點的渣打銀行,即攜手SAS打造以情境為基礎的分析平台,不僅串接風險數據與財務數據進行壓力測試,還可計算因危機影響而帶來金融資產減損的成本,及時預測對未來特定期間財報的影響。

以往渣打的平台可進行年度結果,但現在該平台可以做到季度的預測,甚至每個月結帳時就能做分析。也因受惠於可以每年都提供壓力測試的結果,英國監管機構已經放寬對渣打的若干資本要求。

陳新銓提醒,氣候風險是與國際高度接軌的議題,強大的數據管理能力與不同的風險模型整合度,將是未來銀行營運不可或缺的技術。環境瞬息萬變,以風險管理角度看待氣候變遷,金融業才能安心邁向綠色的未來。

氣候變遷 金融業

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