Q4有旺季？台積喊旺手機晶片 鏡頭之王大立光卻坦言「客戶下修幅度大」

台積電今日舉行法說會，釋出第3季佳績與第4季展望，指出第3季業績受惠智慧型手機和AI相關應用，對台積3奈米和5奈米技術帶來需求，預計第4季業績仍將得益於強勁需求。與此同時，手機鏡頭之王大立光法說上，執行長林恩平卻指出，依客戶拉貨觀之，10月與9月差不多，11月則會明顯下滑、客戶甚至還下修訂單，大立光看第4季相對保守。

大立光今日與台積電同步召開法說會，並公布最新獲利佳績，包括大立光第3季毛利率重返50%之上，稅後純益66.3億元，每股賺進49.67元締造佳績。第3季出貨產品結構來看，也以高門檻、高毛利的千萬畫素以上為大宗，包括1000萬畫素產品為多數，占比60至70%，2000萬畫素以上產品占比也高達10至20%。

但林恩平指出，第4季需求看來不佳、客戶下修幅度大，第4季相較第3季有明顯差距，且在出貨局勢上開始有競爭對手加入：先前大立光因技術門檻高、搶先獨家供應給客戶，但如今競爭者也開始陸續出貨。另外，訂單需求似未如預期，客戶下修訂單。

儘管本季需求回檔，但林恩平說，大立光的第四季稼動率仍會與第3季相當，原因在於公司已與客戶談定明年新機的量，先在今年第4季做一些，透過第4季產能盡量布滿，讓稼動率有撐。毛利率部分，新機部分會持續爬坡、舊機也會持續進步。

由於第4季相對看淡，法人今日也聚焦明年手機鏡頭升級趨勢及AI手機應用商機，林恩平指出，目前觀察客戶趨勢，主鏡頭仍多維持8P（塑膠鏡片）以上規格，超廣角鏡頭升級有限，長焦鏡頭則量能放大。

外資分析師近期對iPhone 16系列新機銷售態度冷淡，巴克萊就出具最新報告指出，蘋果可能縮減iPhone一家「關鍵半導體」合作夥伴在本季的300萬支iPhone 16訂單（即砍單），根據其「實際銷售確認」，iPhone 16推出以來的銷售可能年減15%。巴克萊認為，iPhone上季出貨量可能為5100萬支，近來砍單後，本季出貨量「風險日增」。

彭博則指出，調查發現只有55.4%的美國iPhone用戶計劃在未來一年內換機，比率低於去年的59.9%和前年的63.5%，即使蘋果最忠實的18至24歲年輕客戶，也僅45.8%受訪者計劃在一年內換手機，低於前年的49.6%。

彭博認為，計畫換手機的iPhone用戶連年下降，換機周期拉長，原因可能是設備品質提升、價格高昂及新硬體缺乏創新。