台積電下半年將有新單加持

台積電（2330）最新報價全面凍漲並改以「加量」方式回饋客戶，反映半導體市況仍處於L型復甦走勢，即庫存調整力道漸趨和緩，但仍在打底階段，有長約保障的大廠較能維持營運穩定。業界期盼，下半年蘋果新iPhone、AI高速運算等訂單加持下，能帶動台積電營運回穩。

台積於元月舉辦的法說會上指出，公司預期半導體周期將在2023上半年間觸底，並於2023下半年穩健回升。後續相關看法是否有調整，仍待4月20日最新法說會上說明。

就半導體景氣，台積電總裁魏哲家先前已公開表態，強調「景氣不是U型反轉」。法人指出，各大廠普遍認為當下景氣仍在L型復甦走勢，主因過去三年疫情帶來戲劇化需求並產生高庫存的後遺症，且外部總體經濟與地緣政治不確定因素持續增加。

回顧去年下半年以來，隨著半導體市況進入庫存調整期，各界都在探討未來各種可能復甦走勢，各項預測包含V型、U型乃至W型，各界都有理由依據。不過，美國聯準會為了壓抑通膨的利率決策連動全球經濟前景變化，也讓半導體前景產生不確定因素，如銀行風險連動車貸，車貸放款趨緩也干擾部分車用銷售與車用半導體需求，整體環環相扣。

就需求面來看，法人分析，台積電終端應用的高速運算去年營收占比達42%，超過智慧手機，雖然近期新AI應用帶動高速運算需求，但短期伺服器平台庫存調整壓力與新平台滲透率不如預期，使得產業仍有逆風，智慧手機也仍在新品空窗期，如今只能期盼蘋果新機下半年備貨需求，以及AI高速運算高速運算持續蓬勃發展，帶領台積電下半年強勢回歸。