AI賽局效應 台積迎急單

蘋果、超微、輝達在AI領域競逐白熱化，傳出近期同步對台積電（2330）下急單，相關晶片將在4月過後逐步產出，為台積電第2季淡季營運注入暖流。

台積電一貫不評論法人預估數據。不過，台積電先前已在法說會上指出，受半導體庫存調節影響，今年上半年營收將年減中至高個位數百分比（約4%至9%），下半年美元計價營收則可望較去年同期成長，即便今年全球半導體產業恐面臨衰退，台積電全年業績仍可望小幅增長。

法人估計，三大客戶AI晶片急單挹注下，台積電第2季新台幣計價營收季減幅度可望收斂至3%左右，朝全年逆勢成長之路邁進。若庫存消化進度如預期，台積電最快有望於明年重新回到高速成長軌道，並朝年營收千億美元（約新台幣3兆元）的目標邁進。

另一方面，「股神」巴菲特旗下波克夏去年第3季大買台積電ADR，相關策略發展備受投資人關注，特別是「股神」在半導體產業面臨庫存調整周期之際逆勢押寶，吸引不少長期投資的股民過年前持續持有台積電。

業界人士指出，目前PC與網通高庫存去化壓力，主要影響台積電6／7奈米產能利用率，但在蘋果、超微、輝達加速AI布局下，相關加速器與晶片設計應用主要以台積電5奈米家族製程生產，使得台積電5奈米家族產能利用率仍有撐。

業界提到，從算力來看，當前AI晶片最成功應用的ChatGPT已導入至少1萬顆輝達高階GPU，由於後續美國企業客戶加速採用，今年中將更新升級提升算力，輝達身為全球AI領域龍頭，正要開始衝刺新一波成長，對台積電依賴也會更深。

此外，蘋果M2系列新晶片持續導入AI加速器設計，已看見M2 PRO與MAX晶片同樣採用台積電第二代5奈米製程在AI加速器對應的設計及GPU核心差異，相關設計升級背後，台積電持續扮關鍵。

近年積極布局AI領域的超微也發表相關新品，除了旗下7040系列代號「Phoenix」晶片採台積4奈米製程，預定3月陸續導入終端市場，強調效能可和蘋果M2系列晶片競爭以外，最受關注的是其「Alveo V70」AI晶片，採用台積電5／6奈米小晶片（Chiplets）設計，規劃今年內推出。

超微和台積電合作多年，雙方在小晶片技術合作推動運算效能提升。台積電雖未揭露單一客戶訊息，但超微先前已公開多次提及和台積電在多項新伺服器晶片的合作，如「Genoa」以及「Bergamo」晶片採5奈米家族製程等。

研究機構Counterpoint預測，超微與輝達新產品都集中以4／5奈米生產，預計2023年下半年之後陸續推出採用台積電3奈米家族製程的CPU／GPU產品。由於需求穩定高速成長，估計2023年台積電5奈米家族產能約半數由超微與輝達包辦，另一半由蘋果拿下。

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