快訊

院內感染擴大 李艷秋批指揮中心「別真的自以為是神」

澳網/最新!球員再爆第三架包機有人確診 隔離選手再擴增

蘋果將突圍!大摩喊買瑞儀、GIS 目標價150元、137元

圖為蘋果執行長庫克介紹新筆電。路透
圖為蘋果執行長庫克介紹新筆電。路透

今年面板「漲」聲不斷,摩根士丹利最新報告預測,經歷2020年的大漲,2021年面板報價將趨於穩定,但Mac和iPad搭載大螢幕和蘋果晶片,份額表現有望突圍成長,相關有利瑞儀(6176)、GIS-KY(6456)兩大後端製造廠(backend supply chain),首次評等均給「買進」評級,目標價分別達150元、137元。

摩根士丹利此次發布面板產業報告,同步納入中國長信科技(Token)為研究標的,但僅給予「中立」評等,更看好台灣供應鏈潛力。

摩根士丹利表示,面板業受惠市場需求復甦,第4季全季電視面板報價可望漲15%-20%,進入2021年後由於供給將大於需求,預估年供給過剩幅度約3%,報價表現將趨於平衡,不過蘋果Mac和iPad搭載大螢幕、蘋果晶片並有更多元的訂價策略,份額可望突圍成長。

摩根士丹利舉例,2019年第七代iPad問市,螢幕尺寸已從9.7吋提升到10.2吋,iPad Air螢幕也從2014年款的9.7吋增加到10.5吋,今年款式更提升到10.9吋,iPad Pro也從過去的9.7吋增加到11吋,平均來看,iPad螢幕尺寸自2015年的9.2吋提升到去、今年(上半年)達9.9吋及10.4吋。

Macbook螢幕尺寸也愈來愈大,新款Mac還宣布搭載蘋果晶片,強大的效能受到市場期待。摩根士丹利蘋果分析師胡伯蒂預測,2021年iPad出貨將大增8%,平板份額因此從今年的29%提高到30%,Mac出貨也預期增8%,高於PC出貨衰退1%,份額預估從7.5%成長到8.1%。

摩根士丹利表示,就Mini LED而言,因模組成本還有待減少,2021年應用在平板、NB、TV的滲透率可能低於2%,只有高階機種會搭載。不過以面板後端供應鏈來說,蘋果產品份額成長,有高附加價值、能提供整合性(如薄板、分配裝)服務的廠商便受益匪淺。

如瑞儀是iPad和Mac背光模組主要供應商,目前積極切入Mini LED,也能接軌蘋果產品升級,加上瑞儀殖利率高達7%-8%,下檔支撐充足。今、明、後年每股純益(EPS)預估挑戰12元、13.22元、13.28元,基本、樂觀情境目標價分為150元、210元。

GIS同樣為iPad和Mac關鍵供應鏈,近年精進MegaSite營運模式,產品平均價格(ASP)可較傳統模式提升三、四倍。

摩根士丹利看好,MegaSite創造高附加價值及整合服務,帶動GIS在蘋果產品成長循環享有更高份額和利潤。對其今、明、後年EPS預測達9.3元、9.8元、10.1元,基本及樂觀情境目標價為137元、200元。

iPad 蘋果 電視面板

延伸閱讀

精元 研發非鍵盤產品

業成、宸鴻 搶Mac新單

陸挺高通晶片 外資降評聯發科喊「中立」

5G手機出貨上看6億支 外資挺台積、目標價升至558元

相關新聞

IC設計第1季可望淡季不淡 晶圓代工吃緊是挑戰

IC設計業第1季景氣可望淡季不淡,產品漲價效應不斷擴大,只是晶圓代工產能吃緊,是IC設計廠當前營運一大挑戰

前立委黃適卓:19年前蔡英文字條 保住護國神山台積電

前立委黃適卓今天在臉書貼文秀出一張19年前的神秘字條,他說,這是時任陸委會主委的總統蔡英文定稿謄寫的備忘錄,「就是這張神...

iPhone 12賣到缺貨 為什麼代工台廠還是被蘋果停新單?

蘋果一份內部文件顯示,蘋果默許代工台廠諸多違反勞動法規的行為,「台廠只不過是替罪羔羊,」中國勞工觀察主任李強告訴《天下》。

美日制中 建構半導體防線…台積電將赴日設封測廠

日本政府力邀台積電赴日設廠獲重大突破。消息人士透露,為分散美中貿易暨科技戰,以及南海地緣緊張升高等風險,在日本經濟產業省...

林百里:台積電、台達電只差一個字 都是「護國神山」

廣達電腦董事長林百里表示,台達電、台積電只差一個字,但都是台灣的「護國神山」,因為電腦對台積電的晶片、台達電的電源供應器...

鴻海為何大漲?原來是外資喊這個「驚天價」

台灣代工廠加速轉型,從手機供應鏈晉升全球伺服器產業鏈核心,瑞銀證券今(4)日發布報告指出,「後蘋果時代」轉型策略及執行力...

商品推薦

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。