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全球晶圓代工產值衰退 台積電靠三招穩住江山

2019-07-21 09:36聯合新聞網 文章提供/遠見

台積電18日舉行法說會,由董事長劉德音(右)、總裁魏哲家(左)共同主持。 記者胡...
台積電18日舉行法說會,由董事長劉德音(右)、總裁魏哲家(左)共同主持。 記者胡經周/攝影
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中美貿易戰方興未艾,又有日韓貿易戰來攪局。對晶圓代工龍頭台積電而言,後面還有難纏的對手三星死命追趕。7月18日登場的法說會,台積電卻傳來好消息。到底為什麼,就算景氣詭譎難測,台積電還能持續贏三星?

過去一個月,堪稱是全球局勢最詭譎難測的一個月。6月底,大阪G20峰會後,美國總統川普宣布,「美國企業可以把他們的設備賣給華為,我說的是沒有嚴重國安問題的設備。」

不過,短短十天後,《路透社》就報導,美國商務部將發放華為出口許可,但仍把華為列在管制「實體清單」,意即華為要向美國購買設備仍受管制,麻煩尚未結束。

幾乎在同一時間,另一場貿易糾紛也在日韓間上演。受韓國去年對日本提出二戰「徵用工訴訟」影響,日本經濟產業省對韓國提出嚴格半導體出口限制,三種關鍵原料的採購合約,從現行的簡化程序(三年內同一企業免重複審查),改為每次出口都要90天的審查期。

受管制的氟聚醯亞胺、光阻劑及高純度氟化氫,日本均為主要輸出國,市占率七至九成。業界人士觀察,韓國就算可以從其他地方獲取原料,品質恐怕也不如日本的好。

日本政府此舉,形同對韓國電子產業鏈致命一擊,核心的半導體產業也難以倖免。但今年5月,韓國政府才大動作宣布,將在2030年前投資133兆韓元(約台幣3.5兆元)發展晶圓代工,目標就是打敗晶圓代工龍頭台積電,搶坐市占第一寶座。

令人跌破眼鏡的是,7月2日,韓國媒體報導,名列台積電十大客戶的輝達(Nvidia),雖然執行長黃仁勳與台積電創辦人張忠謀是莫逆之交,但該公司韓國業務負責人柳承俊(音譯),卻宣布輝達新一代製程將委由三星晶圓代工部門生產,不僅引起市場譁然,更讓台積電市值在短短一天內就蒸發1685億元。

於是,有傳言指出,三星祭出六折價,才讓和台積電合作逾20年的輝達改和三星合作。也有消息指出,輝達以往的重大合作案均由黃仁勳親自宣布,但此次消息卻由韓國分公司流出,內情不單純。最後,輝達終於出面證實,新一代製程將和三星、台積電同時合作。

儘管台積電和輝達的合作關係依舊,但受到中美貿易戰未解、日韓貿易戰短期難以收場等不利因素夾擊,市場都關心,台積電如何甩開三星大軍壓境,在景氣混沌不明之際繼續贏下去?

今日(7月18日)登場的台積電第二季法說會,董事長劉德音捎來好消息。他指出,因為智慧型手機進入出貨旺季,預估第三季營收季增17.4至18.7%,符合法人預期。

對於全年展望,台積電目前未明確上修、下調,也不確定是否維持不變。但可確定的是,第四季的成長幅度會比第三季高,下半年會比上半年表現更好。

圖為台積電內部作業情形。 圖/台積電提供
圖為台積電內部作業情形。 圖/台積電提供
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原因一》先進製程穩定前進

台積電能如此樂觀,跟持續深耕的先進製程有關。7奈米製程營收預估可占今年全年營收25%,而且「產能利用率下半年相當滿,」台積電財務長何麗梅表示。

此外,5G應用在下半年愈來愈成熟,比特幣價格已從去年底4000美元的新低,逐步攀升至目前9100美元左右。儘管一週前價格才重摔逾三成,但高速運算需求已見回溫,帶動台積電7奈米製程需求。

至於5奈米廠,儘管目前仍在建置中,但何麗梅證實,客戶對5奈米需求強勁,帶動台積電資本支出上修至逾110億美元。

而3奈米寶山廠,內政部都委會也在7月16日審議通過,預估2020年,最快2022年底就可量產。

相較台積電在先進製程上採取穩健前進的步調,三星則力圖急起直追,放話要從今年起連續三年推出7奈米、5奈米、3奈米製程。

台經院產經資料庫副研究員劉佩真分析,輝達此刻宣布與台積電、三星同時合作,極有可能是因為台積電7奈米產能滿載而轉單。而台積電幾個先進製程逐步銜接,不但可以留住客戶,更足以維持先進製程良率。

更何況,三星去年試產的7奈米良率不順,改採10奈米製程加強版暫代7奈米,今年下半年才開始以7奈米製程量產產品。

台積電企業訊息處資深處長孫又文表示,台積電7奈米到5奈米是一個世代的進步,5奈米到3奈米又是一個世代的進步,「跟我們的對手是很不同的。(先進製程)可以叫任何名字,但substance(內容)比較重要。」

換言之,台積電從7奈米、5奈米、3奈米,技術都在業界保持領先,是目前仍能審慎樂觀的原因之一。

原因二》晶圓代工模式讓客戶放心

第二個原因,和台積電、三星的商業模式有關。台積電成立32年來專注晶圓代工,從創辦人張忠謀、董事長劉德音、總裁魏哲家,老是把「integrity(誠信正直)」掛在嘴邊,最常說的一句話就是「客戶先成功,台積電就會成功。」

然而,三星發展初期採品牌、代工雙軌經營模式,但近年來品牌事業凌駕代工之上。為了和台積電一決高下,2017年5月才把晶圓代工部門獨立切割出來,「這樣的模式,能否讓客戶安心,還得畫上問號,」劉佩真直言。

原因三》大環境對三星不利

第三個原因,和目前大環境有關。受到日韓貿易戰影響,匯豐證券7月15日發布報告指出,受日本限制半導體原料出口影響,三星7奈米訂單可能被迫轉給台積電。如果三星7奈米訂單全數轉給台積電,台積電獲利可望大增7%。

對此,劉德音在法說會上表示,「一切都很不確定!唯一確定的是會對電子產業鏈帶來影響。」孫又文也進一步解釋,就算三星客戶要轉單台積電,也不是說轉就轉,而且日韓貿易戰能否在短期內解決仍未知,不可能馬上就對台積電有助益。

反觀過去曾一度困擾台積電南京廠的智慧型手機需求趨緩、產能利用率下降問題,如今都已緩解。何麗梅證實,「南京廠一切都依照原訂計畫進行,沒有放緩。」

台積電規劃,今年底南京廠12吋晶圓月產能將達1萬5000片,明年則成長至2萬片,搶攻中國大陸需求仍在持續擴張的半導體市場。

整體而言,中美貿易戰、日韓貿易戰讓經濟展望不明、全球晶圓代工產值衰退1%,但台積電依舊表示,2019全年表現可優於產業平均。

台積電18日舉行法說會,由董事長劉德音(中)、總裁魏哲家(左)與資深副總經理何麗...
台積電18日舉行法說會,由董事長劉德音(中)、總裁魏哲家(左)與資深副總經理何麗梅(右)等共同主持。記者胡經周/攝影
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(作者/陳育晟 本文出自2019.07.18《遠見》網站,未經同意禁止轉載。)

台積電奈米韓國半導體日本經濟G20峰會川普比特幣

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