保留銀彈等時機 8月銀行、證券大賣股 何時才回補?
據金管會統計,2024年8月銀行和證券業同步減碼台股845億元,連兩個月站賣方,又以券商砍最大,壽險業則驚見終結連9賣,小幅回補43億元,8月金融三業砍股802億元,累計前八月減碼4,502億元,砍股手筆已是去年一整年的近8.6倍。
金融圈認為,9月美國重啟降息循環,美國經濟不確定性提高,11月又逢美國總統大選、地緣政治未除、及台灣AI科技股產業前景未明等四大疑慮,將讓資本市場波動加劇,也增加金融業操盤難度。
一家金控主管說,銀行、券商連兩個月砍台股,可能有兩大原因,一、7月賺了股息就先賣股,獲利了結入袋為安,二、8月初台股一度大跌千點,市場避險情緒未除,業者賣股、保留銀彈,等市況明朗後再重新布局,壽險業8月回補43億元則較偏向汰弱留強的換股操作。
若觀察去年同期,銀行和券商也都是在7月開始減降持股,直到年底才有回補跡象,操作轉趨謹慎。
金管會公布2024年8月底金融三業國內外股票投資餘額3兆3,689億元(市價列帳)月減2%,減幅遠高於同期台股指數小漲0.3%,顯示整體金融業8月大舉減降台股部位。
以台股來看,8月銀行業減碼403億元,連兩個月賣股,累計前八月買股僅剩236億元,比券商還少。
券商8月更擴大減碼手筆達442億元,更是逾兩年來最大砍股手筆,累計前八月買股僅剩461億元,銀行和券商累計前八月加碼台股部位僅剩697億元,從年初大加碼,一路縮手。
壽險業8月則驚見終結連九賣。8月底壽險業持台股市值回升到1兆8,369億元,月增0.5%略高於台股同期小漲0.3%,推算壽險業8月小幅回補43億元,累計前八月已減碼5,199億元是史上同期最大,也是2023年全年的五倍。
壽險業者說,8月資本市場波動加劇,市況前景未明,讓業者轉趨觀望,反先採換股而非減降部位。
也因壽險業換股觀望,使8月金融業砍股802億元,已較前兩個月大砍千億元有明顯縮小,惟累計前八月減碼台股達4,502億元,仍是去年一整年減碼526億元的近8.6倍,尤以壽險業是補刀主力,顯示壽險業在避險成本高漲下,今年投資策略更加偏重資本利得。
再以國外股市來看,壽險業8月底持國外股票市值4,747億元,月增2.2%與美國S&P指數同期漲2.3%相當,估算壽險業略減碼美股4億元,合計壽險業國內外股市8月加碼39億元,累計前八月砍國內外股市約6 ,064億元。
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