國泰人壽6億美元海外債 年收益率接近6%

金管會鬆綁壽險公司可在海外透過S P V（特殊目的）公司發行海外債來募資，由國內壽險龍頭國泰人壽打頭陣，26日宣布在海外債券市場透過其全資持有的特定目的國外籌資事業 Cathaylife Singapore Pte. Ltd.完成 10 年期 6 億美元次順位普通公司債券定價，定價水準為T10+170 基點(以 10 年期美國公債利率為基準利率)，發行收益率為 5.988%，債券發行評級為 BBB+/BBB+ ( 標普/惠譽) 。

Citigroup、J.P. Morgan、Morgan Stanley 為本次發行承銷商。國泰人壽指出，本次債券發行結構， Cathaylife Singapore Pte. Ltd. 為發行人，國泰人壽為保證人，無條件、不可撤銷地保證該債券到期本息的全額償付。募集資金用途為強化國泰人壽財務結構，充實自有資本及提升資本適足率。本次國泰人壽成功創下台灣保險公司於國際債券市場的首檔美元債券發行，將有助拓展國泰人壽的籌資管道並強化清償能力。

為協助保險業在 2026 年順利接軌 TW-ICS，保險局於 2023 年4月開放保險業得發行10年期以上長期次順位公司債籌資，爾後於2024年3月宣布允許台灣保險公司透過在海外成立特定目的國外籌資事業（SPV）發行具資本性質的債券，國泰人壽並於今年6月初率先依循相關規範，於新加坡設立全資持有的Cathaylife Singapore Pte.Ltd.。

國泰人壽24日起進行為期兩天的投資人交易路演，地點選擇在亞太區金融中心新加坡和香港，共吸引超過90名投資人參與一對一/多投資者會議，最終於26日成功定價於T10+170基點，發行收益率為5.988%，票面利率為 5.95%，發行規模為6億美元，高於原本預估的5億美元。以最終認購金額來看，超額認購約3倍，投資人屬性分布方面，基金/資產管理公司占72%，保險/退休基金17%，銀行7%，其他4%。