13張遭盯上利變保單恐下架 金管會：懲處從輕量刑

金管會今天與22家壽險業總經理召開業務聯繫會議，會中點出利率變動型保單有3大缺失，一、宣告利率訂定納入預期升息與同業競爭，二、宣告利率公式參數設定欠妥，三、新舊商品宣告利率有差別待遇，據了解，會中保險局長施瓊華釋出，只要業者願意調整，懲處將採「從輕考慮」。

據透露，保險局將研擬採兩大方向，一，被抽查認定不合理宣告利率的13家壽險業者、共13張主力利變保單，將會要求下架，避免同一張保單，宣告利率有差別待遇，二、視各家壽險業者「改善誠意」再思考如何「發落」。

會中金管會主委黃天牧表示，希望各壽險業者自律，利變保單的宣告利率不要追高，若一直追高，會複製新的利差損問題。

官員說，因這次抽查到13家壽險業者都有出現三大缺失，家數眾多、又屬長年舊痾，他說，懲處不是目的、是希望業者可以改善，之後會看業者改善的態度做懲處的考量，據透露，基本上仍會懲處，但不會「重懲」。

官員說，利變型保單訂定的「宣告利率」，不能將預期升息、及同業競爭納入，宣告利率高低，是要看區隔資產投報率情況，才能反映實際能力。

換言之，壽險業宣告利率訂定，需依區隔資產投報率，再扣除費用和公司利潤率，才是宣告利率公式的精神。

至於已被抽查到、有不合理宣告利率的13張繼有舊保單，則會要求下架，避免同一張保單、出現前後不一的宣告利率，違反公平待客原則。

據透露，簡報中，金管會特別提出「失能扶助保險」案例，在2013年失能險熱賣，導致損失率攀升、再保公司提高保費率或不續保、之後壽險業只能調整保費、或取消、縮減保證給付，暗指利變保單別重蹈覆轍。

所謂「宣告利率」是指壽險公司利用保費所得的投資報酬率，扣除其他成本，在每月或每年宣告一次，主要用於「利變型保單」，宣告利率愈高，保戶的增資回饋分享金也愈高。

金管會認為，保單宣告利率，需要有一個相對應的合理投資報酬率，「不能亂喊價」，但壽險業為了吸收保費、維持市佔率，在今年初「尚未升息前」，就競相拉高宣告利率，金管會抽查13家熱賣主力利變商品，全發現有缺失。

今天會議上也提及檢查發現三商美邦人壽（2867）以反向ETF避險台股部位，未落實風險評估且未及時停損產生虧損，也依此案例提醒壽險業者須注意投資前後的風險控管。

黃天牧也提出三點心得，一、鼓勵壽險業者發揮專業，落實自律機制，降低他律的監理及法令遵循成本，金管會也由興利角度要求業者自律管理。

二、壽險是長期承諾，業者關注短期績效目標時，也應注意對長期清償能力及保戶權益影響。

三、保險監理須與國際接軌，金管會將在可裁量範圍內，考量業者期待及兼顧在地化需求，業者也應體認未來監理趨勢，在商品結構各方面逐步調整。