升息加速、疫情干擾 低波動抗震是投資關鍵

美國聯準會(Fed)宣布可能加快升息腳步,同時變種新冠肺炎病毒Omicron持續肆虐,引發近期金融市場動盪不安,今年來漲多的股市紛紛高檔拉回修正。瀚亞投資表示,按照過去經驗來看,進入升息循環階段,各類型資產波動度增加,想要降低波動干擾,必須從分散風險做起,建議投資人布局平衡型基金,並且挑選波動度穩定且較低的標的。

展望2022年第一季投資環境,瀚亞投資指出,就基本面來看,全球經濟成長動能持續,預計將延續「股市優於債市」的基調。只是隨著利率開始走升,各類型資產輪動將加速,未來操作難度增加,建議投資人將核心部位投入平衡型基金,追求收益成長的同時,也能達到保護下檔風險。

跨國投資-平衡型基金波動度。圖/瀚亞投資提供
跨國投資-平衡型基金波動度。圖/瀚亞投資提供

瀚亞多重收益優化組合基金經理人林如惠表示,過去幾年平衡型基金蔚為風潮,主要是投資人意識到風險控管的重要。再者,現階段全球股市、債市位階都處於歷史相對高檔位置,預計在寬鬆環境逐步收緊下,未來再大幅走強的機率低,各類型資產回歸正常漲跌,看好平衡型基金可以抓住不同資產輪動機會,成為投資市場主流商品。

以瀚亞多重收益優化組合基金為例,操作風格重視下檔風險控制,期望在低波動度下追求超額報酬。投資標的涵蓋股票、投資等級債券、高收益債券,以及多重資產。根據Lipper資料統計,截至2021年12月30日,該基金近1年波動度為3.29%,低於跨國投資-平衡型基金同類型平均的5.69%;近2年與3年波動度分別為9.33%、7.89%,同樣低於同類型基金平均的12.48%、10.67%。能有此成效,主要來自分散布局低相關性資產,以及納入具有防禦性效果的高品質債券部位。

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