親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
財經焦點
科技產業
金融要聞
稅務法務
產業綜合
房市情報

觀念平台/識破財務騙局

2019-07-12 02:43經濟日報 佘通權

自從2001年發生恩龍案事件,美國知名大型企業,如世界通訊、雷曼等公司接二連三傳出財務報表作假,在絢麗的財報外表下,隱藏著多數投資人偵查不到的訊息,刻意扭曲公司所提報財務績效與狀況,花招層出不窮。

美國發掘企業財務騙術的會計師霍爾.薛利於2001年撰寫《識破財務騙局的第一本書》,即揭露各式財務騙術及識破法,及早發現公開發行公司的營運問題與異常現象,幫助投資人與債權人遠離風險。

財務報表是提供給管理者與投資者,作為經營與投資決策的參考,若Input資料不準,output結果也會解讀錯誤。

造成財務資料不實的原因,主要有兩種現象,一是做內帳,一是窗飾(Window Dressing)。前者是指無法取得合格的外部憑證而被迫為之,如同種同質的材料有兩家供應商供貨,甲商報價10元,有發票;乙商報價8元,沒發票,買方本來應跟甲方進貨,但買方為了營利考量,最後被迫向乙商進貨,使得帳面進貨成本與付現金額不符,因而產生了內帳。

其次,企業為了避免業績太差,無法獲得銀行貸款,往往運用美化帳面手法,透過收入提前實現、損失與費用延遲入帳的策略,將原本帳面虧損變為由虧轉盈,雖對公司未必不利,甚至還可能助升股價,但卻隱瞞了事實。

以上兩種手法,都會使公司財務報表失真,誤導投資人與債權人,嚴重造成權益受損。

所謂「收入提早入帳」,是將貨品或原料在季末或年底前,大量出貨給關係企業或海外發貨倉庫,對作業績,但唯恐會計師函證查到逾期帳款,年底前公司先由國外匯一筆資金至國內,沖銷應收帳款,俟會計師查帳完成後,再將該筆資金匯出國外,以躲避查核。

此外,所謂「損失與費用延遲入帳」,是將本期費用移轉至後期,操縱公司損益,如2001年的恩龍公司就是將不具效益的研發費用轉為資產化,分年攤提,竄改財報,最後步入破產

一般破解技巧,多採用水平與垂直分析方法作前後期比較,察出是否重大異常或符合比例原則。

至於收入是否提早入帳?通常運用應收帳款周轉率來檢視,周轉天數愈長,可以合理認為有對作業績之嫌。此外,也可用現金流量資訊進行偵測,如本期損益大賺,為何沒有相對的現金流入,表示損益的真實性值得懷疑。

企業財務報表一旦失真,會導致假報表真分析,不僅使投資人誤判買到地雷股而造成損失,也會騙到主管機關增資案與金融機構的貸款案。此外,財報公告後已經是事後的事,而公司經營活動是動態的,由報表產生到檢討報表,其間資訊的變動,外部人士無從了解,只有一方面利用趨勢分析法察出歷史的軌跡,另方面隨時詳讀會計師簽證報告中之附註與期後事項的記載,來補其不足。

(作者是中華工商研究院副教授)

財報外匯破產

相關新聞

上海自貿區外匯改革新政:跨境資金池業務門檻降低50%

2019-07-12 22:06

獨/老品牌獨身貴族驚傳欠薪撤櫃 總經理向員工道歉認錯

2019-07-12 21:46

策略經營/最佳操盤手張惟閔 「三好」留住人才

2019-07-12 02:44

金融科技功能擴充 帶動人才需求

2019-07-12 02:42

國銀放款中小企 達成率僅30%

2019-07-12 02:41

綠色金融 上半年失色

2019-07-12 02:41

中信ATM 支援12國語言

2019-07-12 02:39

信用卡違約金超收 被金管會盯上

2019-07-12 02:39

機器人理財 列專案金檢

2019-07-12 02:38

基富通「好享退」專案 回響熱

2019-07-12 00:53

熱門文章

住宅補貼申請今日開跑 哪些人可受惠?

2019-07-22 10:55

飯店業最神秘的「金鑰匙」 全台僅剩22把

2019-07-22 09:08

沒賺股利也沒關係 台積電除息後進場1張賺3萬元

2019-07-22 10:18

高鐵推出半價快閃優惠 TGo會員獨享7/22起限時限量搶購

2019-07-22 13:03

桃捷向資深優秀軌道人才招手 薪資上看76K

2019-07-22 13:52

長榮航祭史無前例低價 刷這張卡飛倫敦只需1.6萬元

2019-07-22 15:56

86小舖門市全台剩2家 明年全收攤改線上經營

2019-07-22 16:30

台塑總裁王文淵考察黑龍江 「台商要走出去」

2019-07-22 16:29

富智康虧損收斂 外資維持鴻海加碼評等

2019-07-22 12:13

長榮推優惠價 華航也推夏季限時促銷優惠

2019-07-22 18:19

和艦上海上市案中止 聯電:主因控制權認定問題

2019-07-22 12:35

南山人壽澄清:8月停售投資型保單非事實

2019-07-22 11:57

隆美併入大成鋼 賣窗簾與賣百葉窗的雙贏

2019-07-22 11:44

台北雙子星/外資隊首打破沉默:台灣還是法治國家嗎?

2019-07-22 10:18

雙子星被駁 南海控股2500字批投審會「臆測代替法律」

2019-07-22 11:55

華映:已取得海外訂單 朝重整方向努力

2019-07-22 20:22

和艦上海上市案中止 聯電:卡在控制權認定

2019-07-22 10:41

台中港離岸風電機艙供應廠商 西門子歌美颯公司得標

2019-07-22 17:21

雙子星爭議 南海團隊今明兩天發4箭搶救

2019-07-22 13:06

聯電旗下和艦登科創板喊卡 專家分析:成敗關鍵2點

2019-07-22 22:11

國泰航空宣布 完成收購香港快運航空

2019-07-22 13:09

越南子公司火災 聚陽:對產能與出貨無重大影響

2019-07-22 09:40

傳前董事長匯款予獨身貴族 德信證:與公司無關

2019-07-22 13:56

是否廢除印花稅 行政院:財政部尚未提案

2019-07-22 14:07

公債市場罕見零成交 交易員:需要流動性時會出大事

2019-07-22 17:33

不漲電價是為「選舉考量」?經濟部回應了

2019-07-22 18:35

cama進軍行動支付 年底拚興櫃

2019-07-22 14:57

南海控股登報抗議遭政治迫害 柯文哲:有聽過陰謀論啦

2019-07-22 10:36

家族企業接班 陳美伶:靠公私協力一同達成

2019-07-22 12:16

蘋果霸王級NB 傳要價10萬

2019-07-23 01:00

南海自清非中資 痛斥台北雙子星案被突襲式駁回

2019-07-22 10:53

6月外銷訂單連8黑 年減4.5%

2019-07-22 16:26

外銷訂單連8黑!6月年減4.5%

2019-07-22 17:52

唯一獲「健康食品」認證的水 台海自豪

2019-07-22 09:14

投審會反駁 南海控股「自行揭露」集團註冊地為中國

2019-07-22 17:55

銅箔基板崛起 聯茂Q3挑戰新高

2019-07-22 14:36

德信證券子公司投資損失 金管會初判內控違規

2019-07-22 12:14

外資上週買超旺宏最多 賣超中信金居冠

2019-07-22 14:27

聯茂傳搶單台燿 法人:衝擊不大

2019-07-22 10:53

航空城與華電聯網、創奕簽MOU 共推智慧車輛及綠能產業

2019-07-22 15:50

商品推薦

贊助廣告

商品推薦

留言


Top