親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
財經焦點
科技產業
金融要聞
稅務法務
產業綜合
房市情報

再提義大國賠案 楊秋興建議高市府假扣押陳菊等3前首長財產

警政署勇打假新聞 蔡政府這8大假…敢辦嗎?

經濟解析/升、貶值都虧 壽險去年匯損連連元兇是...

2019-01-11 14:12經濟日報 記者陳美君╱即時報導

2018年新台幣匯率升值,壽險業爆巨額匯損,新台幣匯率下半年貶值,壽險業匯損卻還...
2018年新台幣匯率升值,壽險業爆巨額匯損,新台幣匯率下半年貶值,壽險業匯損卻還是持續擴大。 圖/聯合報系資料照片
分享

去(2018)年國內的金融市場有個怪現象,新台幣匯率升值,壽險業爆巨額匯損,新台幣匯率下半年貶值,壽險業匯損卻還是持續擴大,令外界有如霧裏看花、摸不著頭緒。

回顧2017年,新台幣匯率大幅升值8%,壽險業匯損1,761億元,但2018年新台幣匯率全年貶值8.85角,年貶幅2.88%,壽險業匯損情形卻更甚前年,呈現「升也賠、貶也賠」的奇特現象。

新台幣匯率貶值,按理說,對擁有龐大海外投資的壽險業應是好事,但根據統計,全體壽險業累計到去年11月底的淨匯損金額已達2,008億元,而12月新台幣匯率全月升值1.17角或0.38%,讓壽險業的匯損雪上加霜。

且據估計,去年全年壽險業淨匯損,很可能至少有2,200億元以上的規模。

國人熱愛海外投資,央行統計顯示,截至2017年底,台灣海外投資金額近2兆美元,折合新台幣約60兆元。按照金管會的說法,台灣高達60兆元的海外投資裡,壽險業國外投資就超過16兆元,扣掉保戶自負匯兌風險的外幣保單,壽險業要承擔匯兌風險的部分超過10兆元。

「這10兆元的新台幣,要換成美元到海外投資,就必須和銀行換匯,而外銀手中的美元是最多的,所以壽險業會和銀行承作Swap(換匯)等交易,一方面是為了取得美元到海外投資,一方面是可以進行匯率避險」。

所謂Swap交易,是雙方約定一段時間,例如:一個月或三個月,壽險業拿新台幣,和銀行換取一筆美元,時間到了,雙方再換回來。而這個交易,因為美元利率高於新台幣,所以要借美元的壽險業,必須付出一筆成本,這個成本就稱為避險成本。

聯準會啟動升息循環,台灣利率卻連十季不動,導致台美利差日益擴大,Swap的避險成本從去年初的1.5%~1.6%大漲一倍,最高突破3%,甚至高達3.2%。

而台美利差擴大,讓以外商為主的銀行大賺方便財,一買一賣間,就能賺進逾3%的報酬,在低利率時代算是非常豐厚的獲利。反之,不得不買美元的壽險業可就苦哈哈了,因為就算新台幣匯率貶值,這逾3%的成本還是得付,只好硬著頭皮買下去。

所以答案揭曉了,壽險業海外投資,不管新台幣匯率升,還是貶,匯損都持續擴大,外匯避險成本居高不下,就是主因。而且新台幣貶值還略好一點,如果升值,匯損還會進一步擴大。

金融圈主管舉例,假設一家壽險業和外銀進行100億元的Swap交易,避險成本是3%,一年下來,光是靠Swap換匯交易,外銀就能輕鬆賺進3億元。

另一方面,壽險與銀行進行Swap交易,因為不會影響新台幣匯率(時間到了兩種貨幣就會自動換回來),所以一般而言,中央銀行並不會特別管制與設限,於是,外銀就能輕鬆賺進高報酬,壽險業只能含淚苦吞匯損了。

2018年新台幣匯率升值,壽險業爆巨額匯損,新台幣匯率下半年貶值,壽險業匯損卻還...
2018年新台幣匯率升值,壽險業爆巨額匯損,新台幣匯率下半年貶值,壽險業匯損卻還是持續擴大。 圖/聯合報系資料照片
分享

壽險業新台幣台幣匯率

相關新聞

毅嘉董座違反證交法 將向二審法院說明

2019-01-11 21:34

李嘉誠示警:香港房市今年恐大波動 提防全球經濟下滑

2019-01-11 20:58

新台幣升轉貶2分 短期難脫區間盤整

2019-01-11 18:51

北市前資訊局長李維斌加入北富銀 推動金融科技

2019-01-11 18:28

大同陸資案調查 顧立雄:不只2家涉入

2019-01-11 18:16

林蔚山夫婦出面了!華映債權銀行會議 最後做出兩結論

2019-01-11 18:10

台銀107學年度下學期就學貸款 15日開辦

2019-01-11 17:19

新台幣貶2分 收30.802元

2019-01-11 16:16

機場接送限帶三件行李 出國留意信用卡規定

2019-01-11 16:02

年假出國旅遊 信用卡搶機場接送有撇步

2019-01-11 15:46

國內167檔股票型基金 2018年僅12檔有賺錢

2019-01-11 15:29

幫寵物買保險 三點別忽略

2019-01-11 14:49

加保意外保障 毛小孩搭車意外有理賠

2019-01-11 14:46

上市櫃公司去年商辦交易 突破千億元大關

2019-01-11 13:33

寵物險每天只要7元 毛爸媽得注意這三點

2019-01-11 12:14

熱門文章

【重磅快評】卡了風電 王惠美轉頭挨環評狠狠一巴掌

2019-01-23 10:33

新板、中和左岸豪宅崩盤?有屋主認賠3765萬殺出

2019-01-23 12:13

出國必看!年前換匯攻略 臨櫃就傻了

2019-01-23 11:52

人口吸力 桃園連六年稱霸、台北又流失二萬人

2019-01-23 10:49

經濟解析/年關近、資金緊 新台幣為何不升反貶?

2019-01-23 18:08

搶客潮再現 全台過年不打烊建案大增六成

2019-01-23 09:40

抵制華為風波愈演愈烈 王文淵:自己也有一支

2019-01-23 20:10

國銀房貸利率 跌到1.617%谷底

2019-01-24 00:15

銀行大數據分析告訴你 哪個星座最愛存錢、最會賺錢

2019-01-24 06:00

亞洲首件再生能源交易案 Google在台認購10MW綠能

2019-01-23 10:35

Google買台灣綠電 創三個第一

2019-01-23 23:30

實踐智慧台灣 Google在台完成亞洲首宗再生能源交易

2019-01-23 09:58

美商會:台灣經濟前景 有五大疑慮

2019-01-24 00:55

富邦產險首創 車禍事故現場即刻付款

2019-01-23 09:30

Google終於買到綠電 政府幫大忙

2019-01-23 22:36

風機傳10年成廢鐵 業者:至少可用25年

2019-01-23 15:29

美國商會:四因素讓跨國企業憂慮台灣經濟前景

2019-01-23 12:17

陸半導體逆風 恐拖累台廠

2019-01-24 00:49

新台幣開盤貶0.4分 貶破30.9元

2019-01-23 09:15

鴻海集團 收購E-Solution

2019-01-24 00:49

房市春節檔 百案大搶市

2019-01-24 00:18

台新銀行大數據 雙魚座存款王、金牛座獲利王

2019-01-23 15:12

微風「超零售元年」 強打四S

2019-01-23 23:16

除了發電 台電也做文創

2019-01-23 19:31

台中市核貸條件最強路段 南屯豐偉路核貸成數達90%

2019-01-23 13:38

Google亞洲再生能源交易首選台南 經發局:日照條件佳

2019-01-23 17:42

晶電攜手環宇-KY 互通晶圓代工及半導體技術

2019-01-23 17:23

轉單效應來了!眾行業皆倒 這行業一枝獨秀

2019-01-23 20:30

MOD緊箍咒消除 可自組頻道套餐

2019-01-23 14:56

台塑海內外投資 加速度

2019-01-24 00:48

2018誰最會理財?存款王、獲利王由這兩星座拿下

2019-01-23 19:27

台銀最新報告:金價技術指標死亡交叉

2019-01-23 23:30

元大全球人工智慧ETF基金今掛牌 盤中下跌逾3%

2019-01-23 11:10

華碩4度上榜 獲財富雜誌評為最受推崇公司

2019-01-23 12:37

微風尾牙 董事長廖鎮漢霸氣宣布「2019超零售元年」

2019-01-23 20:11

報房地合一稅 留意取得日期

2019-01-24 00:01

房市回暖搶客潮再現 全台看房過年不打烊

2019-01-23 09:16

新電廠機組來了 遠東集團旗下嘉惠二期明年發電

2019-01-23 16:23

禁購陸資通產品 政院3月開清單

2019-01-24 00:35

電視面板過剩 鴻海美國10.5代線轉型6代線

2019-01-23 20:58

商品推薦

贊助廣告

商品推薦

留言


Top